Umstellung der Rechnungslegung von US-GAAP auf IFRS

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1 Umstellung der Rechnungslegung von US-GAAP auf IFRS Januar

2 IFRS: Zusammenfassung für GJ 2007 Keine wesentlichen Unterschiede der Finanzkennzahlen EBIT Verbesserung von 3 Millionen EUR: Höhere Rückstellungsbildung wird durch geänderten Ausweis des Pensionsaufwandes und sonstige kleinere Unterschiede überkompensiert. Reduzierung des Ergebnisses nach Steuern um 13 Millionen EUR aufgrund unterschiedlicher Behandlung der Wandelanleihe und höherer Rückstellungsbildung Bilanzsumme und Cash Flow unverändert Bilanzrelationen nahezu unverändert Ergebnisunterschiede in 2007 resultieren hauptsächlich aus Einzelthemen, die das laufende Geschäft nicht betreffen. Künftig bleibt im Wesentlichen nur der geänderte Ausweis des Zinsaufwandes für Pensionsrückstellungen als EBIT- Differenz, der nun im Finanzergebnis enthalten ist. 2

3 IFRS: Auswirkung im Vergleich zu US-GAAP für GJ 2007 (1) Untestiert in Mio. EUR US-GAAP IFRS Umsatz EBIT EBIT-Marge 6% 6% Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern Ergebnis nach Steuern Ergebnis je Aktie in EUR 0,98 0,78 Netto-Cash-Flow Eigenkapitalquote in % Verschuldungsgrad in %

4 IFRS: Auswirkung im Vergleich zu US-GAAP für GJ 2007 (2) in Mio. EUR in Mio. Euro Geänderte Rückstellungsbildung (im Wesentlichen für Restrukturierung) Ergebnis vor Steuern Finanzergebnis EBIT Geänderter Ausweis des Pensionsaufwands Unterschiedliche Behandlung der Wandelanleihe Sonstige Unterschiede Summe

5 Wesentliche Unterschiede IFRS zu US-GAAP (1) Geänderte Rückstellungsbildung Im Vergleich zu US-GAAP erfordert IFRS vom Grundsatz her eine Rückstellungsbildung bereits immer dann, wenn eine bestehende Verpflichtung vorliegt, während US-GAAP die Erfüllung zusätzlicher formaler Kriterien verlangt. Daher mussten bei EPCOS im GJ 2007 bereits Rückstellungen für geplante Restrukturierungsvorhaben, im Wesentlichen am Standort Málaga/ Spanien, gebildet werden. Der Aufwand für zukünftige Anpassungsmaßnahmen wurde somit vorweggenommen. Im Gegensatz zu US-GAAP sieht IFRS Rückstellungen für drohende Verluste aus Verkaufsverträgen vor, was in 2007 zu einer leicht positiven Ergebniswirkung führte. EBIT verschlechtert sich um 13 Millionen EUR. 5

6 Wesentliche Unterschiede IFRS zu US-GAAP (2) Geänderter Ausweis Pensionsaufwand Der Zinsanteil am Pensionaufwand wird in IFRS im Finanzergebnis gezeigt, während er in US-GAAP im EBIT berichtet wird. Somit in Summe kein Einfluss auf das Ergebnis vor und nach Steuern. Zusätzlich werden in IFRS versicherungsmathematische Gewinne/Verluste direkt gegen das Eigenkapital gebucht, statt im EBIT über 15 Jahre amortisiert wie in US-GAAP. EBIT verbessert sich um 11 Millionen EUR, Finanzergebnis verschlechtert sich um 9 Millionen EUR. 6

7 Wesentliche Unterschiede IFRS zu US-GAAP (3) Unterschiedliche Behandlung der Wandelanleihe Wandelanleihen werden nach US-GAAP mit ihrem Nominalwert bilanziert. Dabei wirken die effektiv bezahlten Zinsen in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV). Nach IFRS hingegen wird das in der Wandelanleihe enthaltene Wandlungsrecht wie eine Option mit dem jeweiligen Marktwert bewertet. Weil diese Option als Fremdkapital zu charakterisieren war, wurden sich daraus ergebende Bewertungsunterschiede in 2007 in der GuV erfasst. Um die dadurch entstehende Volatilität in Zukunft zu vermeiden, hat EPCOS im August 2007 auf sein Recht zur Barabfindung der Wandelanleihe verzichtet. Folglich wurde diese Bewertung letztmalig zum Verzichtszeitpunkt durchgeführt. Zukünftig ist hieraus keine Ergebniswirkung mehr zu erwarten. Zusätzlich wird nach IFRS die Verbindlichkeit aus der Wandelanleihe bei Ausgabe ohne den Wert der Option eingebucht und über die Laufzeit der Wandelanleihe so aufgezinst, dass zum Rückzahlungszeitpunkt der Rückzahlungsbetrag bilanziert ist. Dies führt zu erhöhtem Zinsaufwand. Finanzergebnis verschlechtert sich um 11 Millionen EUR. 7

8 Wesentliche Unterschiede IFRS zu US-GAAP (4) Sonstige Unterschiede Ein geringfügiger Unterschied in der Behandlung von Sale-and-Leaseback- Transaktionen gegenüber US-GAAP führte nach IFRS zu einer früheren Realisierung eines Teils des Ertrags aus dem Verkauf des Standorts Heidenheim. Nach US-GAAP hat EPCOS die Fremdkapitalkosten für im Bau befindliche Anlagen aktiviert und im EBIT amortisiert. Nach IFRS ist dies nicht möglich, und führt damit zu einer EBIT-Verbesserung. Sicherungskosten für Finanzderivate werden nach IFRS im Finanzergebnis gezeigt, während sie in US-GAAP unter Umsatzkosten gezeigt wurden. IFRS verlangt die Aktivierung von Entwicklungskosten, während dies in US- GAAP verboten ist. Die Auswirkungen in der Bilanz und der GuV sind jedoch bei EPCOS vernachlässigbar. EBIT verbessert sich um 5 Millionen EUR, Finanzergebnis verschlechtert sich um 2 Millionen EUR. 8

9 Gewinn- und Verlustrechnung für GJ 2007 Untestiert in Mio. EUR US-GAAP IFRS Umsatz Brutto-Ergebnis Brutto-Marge 18% 18% Forschungs- und Entwicklungskosten vom Umsatz 5% 5% Vertriebs- und Verwaltungskosten vom Umsatz 8% 8% sonstige Aufwendungen/Erträge 9 10 EBIT Ergebnis vor Steuern Ergebnis nach Steuern

10 Bilanz für GJ 2007 jeweils zum 30. September Untestiert in Mio. EUR US-GAAP IFRS Umlaufvermögen darin Liquide Mittel und Wertpapiere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vorräte Anlagevermögen und langfristige Aktiva darin Sachanlagen Aktiva Fremdkapital darin Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Finanzschulden Pensionsverbindlichkeiten (kurz und langfristig) Eigenkapital Passiva

11 Kennzahlen nach Segmenten GJ 2007 in Mio. EUR US-GAAP IFRS Kondensatoren und Induktivitäten Keramische Bauelemente OFW-Komponenten Untestiert Umsatz EBIT Marge 4% 2% Umsatz EBIT Marge 4% 5% Umsatz EBIT Marge 11% 12% 11