Ihr Starker Partner Die WWK Lebensversicherung a. G.

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1 Ihr Starker Partner Die WWK Lebensversicherung a. G.

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3 Mehrfach bestätigt Hervorragende Unternehmensleistung Für ihre nachhaltige Unternehmenspolitik und hervorragende Unternehmensleistung wurde die WWK bereits mehrfach ausgezeichnet. Bester Lebensversicherer 2010 und 2011 Bilanzzahlen sehr gut Nr. 1 bei der Unternehmensqualität Höchste Subs tanzkraft Deutsches Finanz- Service Institut GmbH UNTERNEHMENS- QUALITÄT AA+ BESONDERS STARK STUDIE 11/2011 Höchste Substanzkraft Im Test: Die 30 größten Lebensversicherer Deutschlands Ausgabe 42/2012 Die Finanzzeitschrift FOCUS-MONEY verlieh gemeinsam mit der renom mierten Ratingagentur Franke & Bornberg der WWK Lebensversicherung den Titel Bester Lebens versicherer 2010 und Bei der Analyse und Bewertung der Bilanzen durch die renommierte Ratingagentur Morgen & Morgen schneidet die WWK Lebensversicherung sehr gut ab und erzielt dabei zum wiederholten Mal 4 Sterne. Das Deutsche Finanz-Service Institut (DSFI), ein unabhängiger Brancheninformationsdienst, hat in einer Studie die Unternehmens qualität deutscher Lebens versicherer analysiert und bewertet. Bei der Unternehmensqualität ist die WWK Lebensversicherung die Nummer 1 in Deutschland. Die Finanzzeitschrift FOCUS-MONEY hat in ihrer Ausgabe 42 / 2012 die Substanz kraft deutscher Lebensversicherungen genauer unter die Lupe genommen. Die WWK Lebens versicherung sichert sich bereits zum siebten Mal in Folge den ersten Platz für den besten Wert bei der Substanzkraft. 3

4 Einfach überzeugend Top Finanzstärke Wichtige Ertrags- und Sicherheitskennzahlen der WWK Lebensversicherung a. G. im Vergleich zu den 25 größten deutschen Lebensversicherern nach Kapitalanlagen auf einen Blick: Eigenkapitalquote 5,13 % Freie RfB-Quote 4. Platz 5,40 % Substanzkraftquote I 15,66 % Substanzkraftquote II 15,95 % Nettorendite der Kapitalanlagen 4,61 % Quellen: FOCUS-MONEY Ausgabe 42 / 2012 / eigene Auswertung der Geschäftsberichte (Datenbasis bilden die Bilanzen von ) 4

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6 Eigenkapitalquote 5,0 % 5,13 % 4,0 % 3,0 % 3,49 % 3,30 % 2,0 % 1,0 % Durchschnitt der 25 größten LVU 1,85 % WWK Victoria SwissLife Hannoversche Zurich Deutscher Herold Nürnberger Signal Iduna Gothaer Debeka HDI-Gerling AachenMünchener Ergo Leben DBV AXA Provinzial Rheinland Allianz Provinzial NordWest Generali Bayern-Versicherung Sparkassen-Versicherung 2,43 % VPV Württembergische 2,37 % R+V 2,09 % neue leben 2,01 % 1,90 % 1,88 % 1,85 % 1,82 % 1,72 % 1,64 % 1,62 % 1,47 % 1,43 % 1,37 % 1,35 % 1,32 % 1,28 % 1,26 % 1,14 % 0,99 % 0,80 % 0,69 % 0 % Alte Leipziger Quellen: FOCUS-MONEY Ausgabe 42 / 2012 / eigene Auswertung der Geschäftsberichte (Datenbasis bilden die Bilanzen von ) 6

7 Sicherheit und Nachhaltigkeit Eigenkapital Eigenkapitalquote = x 100 Deckungsrückstellung Das Verhältnis von Eigenkapital zu Deckungsrückstellung wird im Allgemeinen als Eigenkapitalquote bezeichnet. Die Quote ist ein Maßstab dafür, in wieweit die Deckungsrückstellung, die das hauptsächliche Verpflichtungsvolumen gegenüber den Versicherungsnehmern umfasst, allein durch Eigenkapital abgesichert ist. Ins besondere im Hinblick auf die künftig höheren Eigenkapitalanforderungen im Rahmen von Solvency II gewinnt die Eigenkapitalausstattung der Unternehmen zunehmend an Bedeutung. Mit einer Eigenkapitalquote von 5,13 Prozent nimmt die WWK den Spitzenrang unter den 25 größten deutschen Lebensversicherungsunternehmen ein. 7

8 Freie RfB-quote 9,0 % 8,0 % 8,71 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 6,44 % 5,85 % 5,40 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0 % 4,28 % 3,74 % 3,11 % 3,00 % 2,97 % 2,82 % Durchschnitt der 25 größten LVU 2,96 % Nürnberger Hannoversche R+V WWK neue leben Allianz Alte Leipziger Sparkassen-Versicherung Bayern-Versicherung Gothaer Signal Iduna Debeka Provinzial Rheinland Württembergische Provinzial NordWest AXA DBV Ergo Leben VPV Victoria Generali Zurich Deutscher Herold AachenMünchener HDI-Gerling SwissLife 2,72 % 2,65 % 2,65 % 2,60 % 2,31 % 2,28 % 1,87 % 1,71 % 1,49 % 1,43 % 1,42 % 1,39 % 1,23 % 1,05 % 0,80 % Quellen: FOCUS-MONEY Ausgabe 42 / 2012 / eigene Auswertung der Geschäftsberichte (Datenbasis bilden die Bilanzen von ) 8

9 Stabile Überschüsse Freie RfB Freie RfB-Quote = x 100 Deckungsrückstellung Die freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) ist der nicht festgelegte bzw. nicht reservierte Teil der RfB, deren Sinn es ist, losgelöst von Schwankungen des Jahresergebnisses eine möglichst stabile Überschussbeteiligung zu gewährleisten (Pufferfunktion). In Bezug auf die Deckungsrückstellung gibt diese Kennzahl damit ein Maß für die Sicherheit der in Aussicht gestellten Überschussbeteiligung an. Je höher der Prozentsatz ist, desto besser kann das Unternehmen eine attraktive Überschussbeteiligung unabhängig vom aktuellen Ergebnis halten. Bei der freien RfB-Quote belegt die WWK mit 5,40 Prozent den 4. Platz und liegt damit weit über dem Durchschnitt von 2,96 Prozent der 25 größten deutschen Lebensversicherungsunternehmen. 9

10 Substanzkraftquote I 16 % 14 % 15,66 % 12 % 12,72 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 11,18 % 10,09 % 8,03 % 7,44 % 6,58 % 6,51 % 6,48 % 6,34 % Durchschnitt der 25 größten LVU 6,66 % 0 % WWK Nürnberger Hannoversche Alte Leipziger Victoria R+V Gothaer Signal Iduna Allianz Debeka SwissLife neue leben Zurich Deutscher Herold Bayern-Versicherung Sparkassen-Versicherung Provinzial Rheinland AXA DBV Provinzial NordWest Ergo Leben HDI-Gerling AachenMünchener Württembergische Generali VPV 5,66 % 5,66 % 5,56 % 5,52 % 5,52 % 5,50 % 5,22 % 5,10 % 5,01 % 4,98 % 4,69 % 4,66 % 4,58 % 4,05 % 3,77 % Quellen: FOCUS-MONEY Ausgabe 42 / 2012 / eigene Auswertung der Geschäftsberichte (Datenbasis bilden die Bilanzen von ) 10

11 Solide Kapitalausstattung und Ertragsstabilität 2 x Eigenkapital + freie RfB Substanzkraftquote I = x 100 Deckungsrückstellung Wie groß die verfügbaren Reservemittel eines Lebensversicherers im Verhältnis zu den Verpflichtungen gegenüber seinen Kunden sind, macht eine Kennzahl deutlich: die Substanzkraftquote. Die Substanzkraftquote ermittelt man, indem man zum doppelt gezählten Eigenkapital die freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) addiert und anschließend diese Summe durch die Deckungsrückstellung für bereits fest zugesagte Versicherungsleistungen teilt. Die Substanzkraftquote ist ein aussagekräftiges Indiz dafür, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Versicherer auch in Zukunft eine stabile Überschussbeteiligung ausweisen kann und die prognostizierten Erträge ohne größere Schwankungen auszahlt. Mit Position 1 und 15,66 Prozent belegt die WWK Lebensversicherung den Goldmedaillenrang bei der Substanzkraftquote I unter den 25 größten Lebensver sicherern in Deutschland. 11

12 Substanzkraftquote II 16 % 14 % 15,95 % 12 % 10 % 13,74 % 12,92 % 11,83 % 8 % 6 % 4 % 2 % 9,75 % 9,59 % 9,46 % 8,15 % 8,03 % 7,67 % Durchschnitt der 25 größten LVU 7,93 % 0 % WWK Nürnberger Alte Leipziger Hannoversche Victoria Allianz R+V Bayern-Versicherung Signal Iduna SwissLife neue leben Sparkassen-Versicherung AXA Zurich Deutscher Herold DBV Debeka Ergo Leben Württembergische Provinzial Rheinland HDI-Gerling Gothaer Provinzial NordWest VPV AachenMünchener Generali 7,32 % 7,14 % 6,93 % 6,93 % 6,62 % 6,60 % 6,41 % 6,34 % 6,19 % 5,95 % 5,52 % 5,46 % 4,99 % 4,85 % 3,93 % Quellen: FOCUS-MONEY Ausgabe 42 / 2012 / eigene Auswertung der Geschäftsberichte (Datenbasis bilden die Bilanzen von ) 12

13 Substanzkraft mit markt wertorientierter Komponente 2 x Eigenkapital + freie RfB + 0,25 x (stille Reserven stille Lasten) Substanzkraftquote II = x 100 Deckungsrückstellung Die Substanzkraftquote wird um 25 Prozent aus dem Saldo der stillen Reserven und stillen Lasten ergänzt. Auf diese Weise wird die Betrachtung der Substanz des Lebens versicherers um eine marktwertorientierte Komponente erweitert. Bewertungsreserven entstehen zum Beispiel, wenn der Kurswert einer Aktienanlage höher ist als ihr Buchwert. Stille Lasten liegen vor, wenn der Zeitwert der Kapitalanlage unter dem Buchwert liegt. Auch bei der Substanzkraftquote II führt kein Weg an der WWK vorbei. 15,95 Prozent und somit Platz 1 im Vergleich der 25 größten deutschen Lebensversicherungsunter nehmen. 13

14 Nettorendite der Kapitalanlagen 5,0 % Durchschnitt der Jahre ,0 % 3,0 % 4,98 % 4,69 % 4,61 % 4,53 % 4,47 % 4,45 % 4,45 % 4,41 % 4,41 % 4,25 % Durchschnitt der 25 größten LVU 4,15 % 2,0 % 1,0 % 0 % Debeka Alte Leipziger WWK SwissLife Allianz neue leben HDI-Gerling R+V Zurich Deutscher Herold Ergo Leben Provinzial NordWest Bayern-Versicherung Hannoversche Signal Iduna Sparkassen-Versicherung AXA Württembergische AachenMünchener Nürnberger Gothaer Victoria VPV Provinzial Rheinland DBV Generali 4,25 % 4,16 % 4,12 % 4,11 % 4,05 % 4,04 % 3,95 % 3,89 % 3,86 % 3,84 % 3,83 % 3,82 % 3,72 % 3,61 % 3,15 % Quellen: FOCUS-MONEY Ausgabe 42 / 2012 / eigene Auswertung der Geschäftsberichte (Datenbasis bilden die Bilanzen von ) 14

15 Erfolg in der Kapitalanlage Nettorendite der Kapitalanlagen Erträge aus Kapitalanlagen Aufwendungen für Kapitalanlagen = x mittlerer Kapitalanlagenbestand 100 Die Nettorendite der Kapitalanlagen ist ein Gradmesser für den im jeweiligen Geschäftsjahr realisierten Kapitalanlageerfolg. Bei der Berechnung werden Erträge und Aufwendungen aus Kapitalanlagen (ohne fondsgebundene Lebens- und Rentenver sicherungen) ins Verhältnis zum mittleren Kapitalanlagenbestand gesetzt. Dabei werden auch Gewinne und Verluste aus dem Abgang aus Kapitalanlagen sowie etwaige Zu- oder Abschreibungen in die Kennzahl eingerechnet. Eine mehrjährige Betrachtung (Durchschnitt der Jahre ) ist hier sinnvoll, da die Nettorendite eines Jahres durch Sondereffekte stark beeinflusst werden kann und eine Drei-Jahres- Betrachtung den tatsächlichen, nachhaltigen Anlageerfolg besser widerspiegelt. Bei der Nettorendite der Kapitalanlagen liegt die WWK mit 4,61 Prozent unter den Top 3 der 25 größten Lebensversicherungsgesellschaften. 15

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