Coupon (%) abs (%) DJ Euro STOXX 50 CM2A32 CH CBESX tbd tbd tbd tbd

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1 Neuemission: Barrier Reverse Convertibles mit Barrierebeobachtung nur bei Verfall (SVSP-Produktcode: 1230) Indicative Terms and Condition Bei erheblichen Marktveränderungen kann die Emittentin die Zeichnungsperiode vorzeitig beenden Coupon abs Emissionspreis 1) Valoren Barriere Barriere Basiswert WKN ISIN Nummer Symbol (abs) DAX CM2A31 CH CBEDA tbd tbd tbd tbd Fixierungskurs Schlussfixierungstag Rückzahlungstag Steuerbare Zinskomponente DJ Euro STOXX 50 CM2A32 CH CBESX tbd tbd tbd tbd Options kompon ente 1) anfängliche Verkaufspreise am

2 Rückzahlung a) Der Basiswert schliesst am Schlussfixierungstag auf oder oberhalb der Barriere: Am Rückzahlungstag wird der Barrier Reverse Convertible zum Nominalbetrag plus Coupon ausbezahlt. (Barausgleich): Nominal * 100 % + Coupon b) Der Basiswert schliesst am Schlussfixierungstag unterhalb der Barriere: Am Rückzahlungstag wird die negative Wertentwicklung des Basiswertes, plus Coupon ausbezahlt. (Barausgleich): Basiswert Nomin al * Basiswert final initial + Coupon

3 Emittentin Commerzbank AG, Frankfurt Rating Aa3 (Moody s) / A (S&P) Wertpapierart Inhaberschuldverschreibung Emissionsvolumen EUR 5'000' Nominal EUR Stückelung EUR 1' Basispreis 100% des jeweiligen Fixierungskurses (vgl. obige Tabelle) Zeichnungsperiode vom (incl.) max (incl.) Fixierungstag Erster Handelstag (voraussichtlich) Liberierung Zinslaufbeginn Letzter Börsenhandelstag Schlussfixierungstag bis 12:00 MEZ Schlussfixierungstag Siehe Tabelle Schlussfixierungskurs Offizieller Schlusskurs des Basiswerts am Schlussfixierungstag Rückzahlungstag Siehe Tabelle Beobachtungszeitraum Vom Fixierungstag bis zum Schlussfixierungstag Lieferung Barausgleich Pricing Clean Price; aufgelaufene Stückzinsen sind nicht im Preis der Anleihe enthalten und werden separat berechnet. Zinsusanz 30/360 Kotierung Scoach Schweiz Sekundärmarkthandel Die Emittentin wird, obwohl nicht verpflichtet, während der Laufzeit des Produktes einen Sekundärmarkthandel unter normalen Marktgegebenheiten stellen. Zahlstelle Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich Settlement SIS SegaInterSettle AG Telekurs Code/ EU Tax/CH Für schweizerische Zahlstellen unterliegen die Anleihen der EU-Zinsbesteuerung (TK6 In Scope )

4 Schweizerische Besteuerung Die Anleihen gelten als transparente strukturierte Produkte, bestehend aus einer Obligation und Optionen und klassifizieren als überwiegend einmalverzinsliche Obligationen (IUP). Der Wert der Obligation bei Emission beträgt EUR (Bond Floor). Einkommenssteuern: Schweizerische Privatanleger, welche eine Anleihe von der Ausgabe bis zur Rückzahlung halten, realisieren einen steuerbaren Zinsertrag in der Höhe von der steuerbaren Zinskomponente des Coupons (siehe Tabelle). Schweizerische Privatanleger, welche ein Zertifikat nach der Ausgabe kaufen oder vor der Rückzahlung verkaufen, realisieren einen steuerbaren Zinsertrag in der Höhe der Differenz zwischen dem Wert der Obligation bei Rückzahlung oder Verkauf und deren Wert bei Ausgabe oder Sekundärmarktkauf (Modifizierte Differenzbesteuerung). Für schweizerische Privatanleger gelten alle übrigen Einkünfte als steuerfreie private Kapitalgewinne, welche auf die Optionen zurückzuführen sind. Verrechnungssteuern, Stempelabgaben: Keine Verrechnungssteuer. Keine Stempelabgaben bei Ausgabe (Primärmarkt) und [Sekundärmarkttransaktionen (falls Laufzeit maximal 1 Jahr)]. Umsatzabgabe bis zu 0.3% bei [Sekundärmarkttransaktionen (falls Laufzeit über 1 Jahr) und] Lieferung des Basiswertes bei Rückzahlung, falls ein schweizerischer Effektenhändler als Partei oder Vermittler involviert ist und keine Ausnahme zutrifft. Die oben aufgeführten Informationen betreffend schweizerische Besteuerung und EU-Zinsbesteuerung stellen weder rechtliche, noch steuerliche Auskünfte dar. Die erwähnte Besteuerung gilt im Zeitpunkt der Ausgabe und ist nicht abschließend. Die Steuergesetzgebung und die Praxis können sich jederzeit ändern, möglicherweise rückwirkend. Den Anlegern wird empfohlen, eine unabhängige steuerliche Beratung in Zusammenhang mit dem Kauf, dem Halten und der Veräußerung der Anleihen unter Berücksichtigung ihrer persönlichen Situation einzuholen. Kontakt Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich Telefon: (Kostenlos) derivatives.swiss@commerzbank.com Internet: rechtlich verbindlichen Zertifikatsbedingungen und kann kostenlos [elektronisch unter oder physisch] bei der Commerzbank Aktiengesellschaft, ZTB M New Issues, Frankfurt am Main, Deutschland, und bei der Commerzbank Aktiengesellschaft, Zweigniederlassung Zürich, Färberstrasse 6, 8008 Zürich, Schweiz, bezogen werden.

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