Strukturierte Veranlagungsprodukte im FX-Bereich

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1 Strukturierte Veranlagungsprodukte im FX-Bereich ÖVAG TREASURY FX Options Österreichische Volksbanken Aktiengesellschaft Peregringasse Wien Österreich

2 2 An den Devisenmärkten kam und kommt es in den letzten Jahren weltweit zu immer häufiger und auch extremer werdenden Zinsschwankungen. Dies führte zu einem verstärkten Interesse an alternativen Veranlagungsmöglichkeiten bei den nationalen und internationalen Marktteilnehmern. Neben den bekannten Veranlagungsmöglichkeiten mittels Depotgeschäften werden immer öfter auch strukturierte Veranlagungen als Alternative bzw. als Ergänzung zur klassischen Zinsabsicherung herangezogen. Wenn von Zinsrisiken gesprochen wird, muss man bedenken, dass dabei gleichzeitig auch Chancen geschaffen werden, Gewinne zu erzielen. Gerade für das effiziente Managen von Zinsrisiken und -chancen, bietet sich der Einsatz von strukturierten Veranlagungen an. Diese Broschüre vermittelt einen Überblick über die Anwendungsmöglichkeiten und deren Funktionsweise von strukturierten Veranlagungen im täglichen Einsatz, um Zinsrisiken und -chancen aufzuzeigen. Strukturierte Veranlagungen weisen hohe Wachstumsraten auf und finden auch auf Kundenseite sehr großes Interesse, da sie optimal auf individuelle Bedürfnisse zugeschnitten werden können. Im speziellen bieten Strukturierte Veranlagungen folgende Vorteile: Keine standardisierten Kontrakte Handel ist an keine Börsenzeit gebunden Beträge, Laufzeiten und Ausübungskurse sind individuell vereinbar (auch Kleinstbeträge sind möglich) Keine Gebühren, Provisionen oder Spesen Ständig wachsender Markt mit immer größer werdender Bedeutung und Flexibilität Voraussetzung: Darstellbarkeit: Die hier dargestellten Produkte sind in allen Währungen verfügbar, für die liquide Forward-Märkte existieren Überblick: Deposit Ranger Digital Deposit Turbo Deposit Dual Redemption Deposit kapital- und währungsgarantiert kapital- und währungsgarantiert kapital- und währungsgarantiert nicht kapital- und währungsgarantiert 2

3 3 Deposit Ranger [Indikatives Termsheet] Aktueller Geldmarktverzinsung 2,50 % p.a.. Kursrange: 6 Monate EUR/USD Höchstverzinsung: 9,5 % p.a. oder Mindestverzinsung: 1,5 % p.a. Zur Höchstverzinsung Ihrer Veranlagung kommt es, wenn der aktuelle Kassakurs vom Tag des Geschäftsabschlusses bis zwei Werktage vor Fälligkeit innerhalb der vereinbarten Kursrange bleibt. Ihre Veranlagung wird mit der Mindestverzinsung abgerechnet, wenn der aktuelle Kassakurs während der Laufzeit aus der Kursrange ausbricht. - kapital- und währungsgarantiert - garantierte Mindestverzinsung 3

4 4 Digital Deposit [Indikatives Termsheet] Aktueller Geldmarktverzinsung 2,35 % p.a.. Kurs: 3 Monate Euro Put USD Call, vereinbarter Kurs 1,1000 EUR/USD Höchstverzinsung: 4,1 % p.a. oder Mindestverzinsung: 1,1% p.a. Zur Höchstverzinsung Ihrer Veranlagung kommt es, wenn sich der aktuelle Kassakurs zwei Werktage vor Fälligkeit unter dem vereinbarten Kurs befindet. Ihre Veranlagung wird mit der Mindestverzinsung abgerechnet, wenn der aktuelle Kassakurs zwei Werktage vor Laufzeitende über dem vereinbarten Kurs bleibt. - kapital- und währungsgarantiert - garantierte Mindestverzinsung 4

5 5 Turbo Deposit [Indikatives Termsheet] Aktueller Geldmarktverzinsung 2,30 % p.a.. Kurs: 2 Monate Euro Call USD Put, vereinbarter Kurs 1,1820 EUR/USD Höchstverzinsung: ansteigende % p.a. oder Mindestverzinsung: 1,1 % p.a. EUR / USD Spot = Strike Time to Maturity min. % > M 0,7 % 1,2 % 2,2 % 3,1 % 4,1 % 4,9 % 5,8 % 6,6 % 7,5 % up 2M 1,3 % 1,6 % 2,1 % 2,5 % 3,0 % 3,4 % 3,9 % 4,3 % 4,7 % up 3M 1,6 % 1,8 % 2,1 % 2,4 % 2,7 % 3,0 % 3,3 % 3,6 % 3,9 % up Ihre Veranlagung wird zur Mindestverzinsung abgerechnet, sollte sich der aktuelle Kassakurs zwei Werktage vor Laufzeitende unter bzw. am vereinbarten Kurs befinden. Liegt zwei Werktage vor Laufzeitende der aktuelle Kassakurs über dem vereinbarten Kurs, profitiert die Veranlagung von den sich günstig entwickelnden Kassakursen (siehe Skala). - kapital- und währungsgarantiert - garantierte Mindestverzinsung 5

6 6 Dual Redemption Deposit [European Style] Aktueller Geldmarktverzinsung 2,20 % p.a.. Kurs: 1 Monat Euro Call USD Put, vereinbarter Kurs 1,1800 EUR/USD Verzinsung: 11,9 % p.a. Liegt der aktuelle Kassakurs zwei Werktage vor Laufzeitende unter dem vereinbarten Kurs, erhalten Sie Ihre Veranlagung in Euro inkl. Euro-Zinsen retour. Liegt der aktuelle Kassakurs zwei Werktage vor Laufzeitende über dem vereinbarten Kurs, erhalten Sie Ihre Veranlagung (umgerechnet zum vereinbarten Kurs) in US-Dollar inkl. US- Dollar Zinsen retour. - NICHT (!) kapital- und währungsgarantiert - deutlich höhere Verzinsung als vergleichbares Geldmarktdepot 6

7 7 Transparenz in Zins- und Währungsstrukturen zu bringen ist eine unserer vielfältigen Aufgaben, um es Ihnen zu erleichtern, die Vorteile der hier dargestellten Veranlagungsinstrumente vernünftig zu nutzen. Für Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung! Thomas Lutz Heinrich Jirku Irene Purgstaller Tel.: +43(0) Tel.: +43(0) Tel.: +43(0) ÖVAG TREASURY FX Options Österreichische Volksbanken Aktiengesellschaft Peregringasse Wien Österreich 7