Ich habe von dem bevorstehenden Börsengang der Stuttgarter Maschinenbau AG gelesen. Für diesen Börsengang interessiere ich mich sehr.

Größe: px

Ab Seite anzeigen:

Download "Ich habe von dem bevorstehenden Börsengang der Stuttgarter Maschinenbau AG gelesen. Für diesen Börsengang interessiere ich mich sehr."

Clara Schuster
vor 8 Jahren
Abrufe

1 Beratungsfall Aktien Ausgangssituation: Mathias Jung ist bei seiner täglichen Zeitungslektüre auf den anstehenden Börsengang der Stuttgarter Maschinenbau AG gestoßen. Er erwägt Aktien der Stuttgarter Maschinenbau AG zu zeichnen. Hierzu sucht er seine Kundenberaterin, Frau Neubauer, auf. Teil 1: Begrüßung und Beratung zum Börsengang Guten Tag Herr Jung. Guten Tag Frau Neubauer. Wie kann ich Ihnen behilflich sein? Ich habe von dem bevorstehenden Börsengang der Stuttgarter Maschinenbau AG gelesen. Für diesen Börsengang interessiere ich mich sehr. Sehr gerne Herr Jung, lassen Sie uns am besten in mein Beratungszimmer gehen. Frau Neubauer und Herr Jung sind im Beratungszimmer angekommen. Sie interessieren sich für den anstehenden Börsengang der Stuttgarter Maschinenbau AG. Ja, ich habe hierzu einen aktuellen Zeitungsartikel über den Börsengang mitgebracht. Von dem Unternehmen bin ich überzeugt und würde gerne 3.000, Euro investieren. Die Vorgehensweise zur Teilnahme an dem Börsengang und die Feststellung des Emissionspreises sind mir nicht bekannt. Sehr gerne werde ich Ihnen die Vorgehensweise für die Teilnahme an dem Börsengang der Stuttgarter Maschinenbau AG und das sogenannte Bookbuilding-Verfahren vorstellen. Aufgrund der gesetzlichen Vorschriften sind wir verpflichtet den Inhalt des Beratungsgesprächs zu Ihrer Sicherheit in einem Beratungsprotokoll zu dokumentieren. 1

Guten Tag Frau Neubauer. Wie kann ich Ihnen behilflich sein? Ich habe von dem bevorstehenden Börsengang der Stuttgarter Maschinenbau AG gelesen. Für diesen Börsengang interessiere ich mich sehr.

2 Aufgabenstellung 1: Erstellen Sie eine Übersicht über den Ablauf des Emissionsverfahrens Bookbuilding. In welcher Phase des Bookbuilding-Verfahrens befindet sich die Stuttgarter Maschinenbau AG? Beachten Sie dabei den Zeitungsausschnitt von Herrn Jung. Lesen Sie auch das Interview des Vorstandsvorsitzenden der Stuttgarter Maschinenbau AG, Herrn Dr. Schmitt, in der Stuttgarter Tageszeitung. Aufgabenstellung 2: Annahme: Die Stuttgarter Maschinenbau AG kann die jungen Aktien zu 21, Euro je Aktie emittieren. Welche Veränderungen ergeben sich in der Bilanz der AG? Tragen Sie die fehlenden Beträge in den Bilanzpositionen ein. Teil 2: Zeichnung Mathias Jung hat sich entschieden für 3.000, Euro Aktien der Stuttgarter Maschinenbau AG zu zeichnen. Aufgrund der hohen Nachfrage nach den Aktien der Stuttgarter Maschinenbau AG hat er nur Aktien im Gegenwert von 1.500, Euro erhalten. Er geht mit der Wertpapierabrechnung zu seiner Kundenberaterin. Leider habe ich nur Aktien im Gegenwert von 1.500, Euro erhalten. Die Nachfrage nach den Aktien der Stuttgarter Maschinenbau AG war so hoch, dass jeder Anleger nur die Hälfe der gezeichneten Aktien erhalten hat. Ich verstehe. Sie könnten jetzt über die Börse weitere Aktien der Stuttgarter Maschinenbau AG erwerben. Bitte bedenken Sie jedoch, dass der Aktienkurs momentan ca. 10 % über dem Emissionskurs liegt. Ich werde die beim Börsengang erhaltenen Aktien behalten und keine weiteren Aktien über die Börse hinzukaufen. 2

Aufgabenstellung 2: Annahme: Die Stuttgarter Maschinenbau AG kann die 250.000 jungen Aktien zu 21, Euro je Aktie emittieren. Welche Veränderungen ergeben sich in der Bilanz der AG?

3 Teil 3: Einladung zur Hauptversammlung Im Mai lädt die Stuttgarter Maschinenbau AG zur Hauptversammlung ein. Mathias Jung hat von seiner Depotbank eine Einladung zu der Hauptversammlung erhalten. Zu den einzelnen Punkten der Tagesordnung und zur Hauptversammlung hat er Fragen. Hierzu vereinbart er einen Termin mit seiner Kundenberaterin. Ich habe eine Einladung zur Hauptversammlung der Stuttgarter Maschinenbau AG bekommen. An dieser würde ich sehr gerne mit meiner Freundin teilnehmen. Ist es möglich eine zusätzliche Eintrittskarte für meine Freundin zu bekommen, obwohl sie nicht Aktionärin der Stuttgarter Maschinenbau AG ist. In dem Schreiben zur Eintrittskartenbestellung steht, dass Sie maximal zwei Eintrittskarten bestellen können. Aus diesem Grund können Sie eine zusätzliche Eintrittskarte für Ihre Freundin beantragen. Sie bekommt dann eine Gästekarte ohne Rede- und Stimmrecht auf der Hauptversammlung, denn diese Rechte haben nur die Aktionäre. Grundsätzlich bekommt jeder Aktionär, unabhängig von der Anzahl seiner gehaltenen Aktien jedoch nur eine Eintrittskarte. Viele Aktiengesellschaften gewähren ihren Aktionären zwei Eintrittskarten, damit der/die Partner/-in die Hauptversammlung auch besuchen kann. Vielen Dank für Ihre Auskunft Frau Neubauer. Aufgabenstellung: Beantworten Sie die Fragen aus dem Arbeitsblatt Aufgaben zur Hauptversammlung. Als Hilfe stehen Ihnen Auszüge aus dem Aktiengesetz zur Verfügung. 3

Ich habe eine Einladung zur Hauptversammlung der Stuttgarter Maschinenbau AG bekommen. An dieser würde ich sehr gerne mit meiner Freundin teilnehmen.

4 Teil 4: Kapitalerhöhung gegen Einlagen Eineinhalb Jahre nach dem erfolgreichen Börsengang plant die Stuttgarter Maschinenbau AG weitere Investitionen an neuen Standorten. Die bisherigen Investitionen in Asien waren erfolgreich. Für die weitere Expansion benötigt die Stuttgarter Maschinenbau AG zusätzliche finanzielle Mittel. Das Unternehmen hat sich für eine Kapitalerhöhung entschieden. Mathias Jung wendet sich wegen der Bezugsrechtsausübung an seine Kundenberaterin. Bisher bin ich mit der Kursentwicklung der Aktien sehr zufrieden. Jedoch ist durch die Ankündigung der Kapitalerhöhung der Kurs der Aktien gefallen. Warum sollte ich an der Kapitalerhöhung daher überhaupt teilnehmen? Damit Sie die Möglichkeit besitzen weiterhin mit demselben Anteil an der Stuttgarter Maschinenbau AG beteiligt zu sein. Sie bekommen je Altaktie ein Bezugsrecht für den Erwerb der jungen Aktien. Alternativ könnten Sie die Bezugsrechte verkaufen, Ihr Anteil würde dadurch aber sinken. Aha, und was bedeutet das Bezugsverhältnis? Das Bezugsverhältnis legt fest, wie viele Bezugsrechte Sie für den Bezug einer jungen Aktie benötigen. Im Fall der Stuttgarter Maschinenbau AG ist das Bezugsverhältnis 5 zu 1, d. h. für fünf Bezugsrechte bzw. fünf Altaktien können Sie eine junge Aktie zum Ausgabepreis erwerben. Somit hat also der Wert eines Bezugsrechtes den Kursverlust meiner alten Aktie ausgeglichen, oder? Genau, wenn man alle anderen kursbeeinflussenden Faktoren ausblenden würde. Ich würde daher im selben Verhältnis wie bisher gerne an der Stuttgarter Maschinenbau AG beteiligt bleiben. Sehr gerne, dann füllen wir gemeinsam den beiliegenden Antrag zur Bezugsrechtsausübung aus. Vielen Dank für Ihre Hilfe Frau Neubauer. 4

Das Unternehmen hat sich für eine Kapitalerhöhung entschieden. Mathias Jung wendet sich wegen der Bezugsrechtsausübung an seine Kundenberaterin.

5 Aufgabenstellung 1: Helfen Sie Frau Neubauer und Herrn Jung beim Ausfüllen der Bezugsrechtsausübungserklärung. Erstellen Sie die Bilanz der Stuttgarter Maschinenbau AG nach der Kapitalerhöhung (Annahme: Ausgabepreis der jungen Aktien 30, Euro). Tragen Sie die fehlenden Beträge in den Bilanzpositionen ein. Aufgabenstellung 2: Bearbeiten Sie die weiteren Bezugsrechtsaufgaben. 5

Erstellen Sie die Bilanz der Stuttgarter Maschinenbau AG nach der Kapitalerhöhung (Annahme:

Ähnliche Dokumente

Die Gesellschaftsformen

Die Gesellschaftsformen Jede Firma - auch eure Schülerfirma - muss sich an bestimmte Spielregeln halten. Dazu gehört auch, dass eine bestimmte Rechtsform für das Unternehmen gewählt wird. Für eure Schülerfirma könnt ihr zwischen