Kreditrationierung und Basel II

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1 Kreditrationierung und Basel II

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3 Björn Karassek Kreditrationierung und Basel II Begünstigen die Baseler Eigenkapitalvereinbarungen eine Rationierung der Kreditvergabe?

4 Bibliografische Informationen der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar Überarbeitete Fassung. Im August 2010 als Dissertation an der Universität Bremen vorgelegt. Erstprüfer: Prof. Dr. Dr. Gunnar Heinsohn, Zweitprüfer: Prof. Dr. Axel Sell. Das Colloquium hat stattgefunden am 31. Januar 2011 ISBN Wissenschaftlicher Verlag Berlin Olaf Gaudig & Peter Veit GbR / Alle Rechte vorbehalten. Dieses Werk ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung, auch einzelner Teile, ist ohne Zustimmung des Verlages unzulässig. Dies gilt insbesondere für fotomechanische Vervielfältigung sowie Übernahme und Verarbeitung in EDV-Systemen. Druck und Bindung: SDL Digitaler Buchdruck, Berlin Printed in Germany 42,00

5 Inhaltsverzeichnis 1.1 Ausgangslage und Problemstellung Gang der Untersuchung Besonderheiten des Kreditmarktes Kreditmarkt aus agenturtheoretischer Sicht Grundlagen der Prinzipal-Agent-Theorie Problem der Hidden Information Problem der Hidden Action Kreditkontrakte als Prinzipal-Agent-Beziehung Hidden Information im Kreditkontrakt Hidden Action im Kreditkontrakt Kreditrationierung aufgrund asymmetrischer Informationsverteilung Kreditrationierungsmodell von JAFFEE/RUSSELL (1976) Modellrahmen Nachfrageverhalten der Kreditnehmer Angebotsverhalten der Kreditgeber Fazit und kritische Würdigung Kreditrationierungsmodell von STIGLITZ/WEISS (1981) Modellrahmen Einfluss von Zinssatz und Risikoprofil auf die Kreditvergabe VII

6 Inhaltsverzeichnis Kreditrationierung zur Vermeidung adverser Selektion Kreditrationierung zur Vermeidung negativer Incentivierung Auswirkungen unterschiedlicher Besicherungsumfänge Fazit und kritische Würdigung Zwischenfazit Entwicklung der Bankenaufsicht in Deutschland und Bedeutung des Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht Grundzüge der Baseler Eigenkapitalvereinbarungen von 1988 (Basel I) Entstehungshintergrund Inhaltliche Ausgestaltung Definition des aufsichtsrechtlichen Eigenkapitals Ermittlungsverfahren zur Eigenkapitalunterlegung Kritik und Weiterentwicklungsbedarf von Basel I Änderungen in der Kreditrisikomessung durch Basel II Entwicklungsprozess Gesamtkonzept im Überblick Zielsetzung und Struktur von Basel II Säule 1: Mindestkapitalanforderungen Säule 2: Aufsichtliches Überprüfungsverfahren Säule 3: Marktdisziplin Neue Ansätze für eine sensitivere Kreditrisikomessung (Säule 1) Standardansatz Rahmenbedingungen der IRB-Ansätze Formen und Ausgestaltung der IRB-Ansätze IRB-Basisansatz Fortgeschrittener IRB-Ansatz Zwischenfazit VIII

7 Inhaltsverzeichnis 4.1 Bezugsrahmen für eine Beurteilung von Basel II Merkmale und Kriterien für die Entstehung von Kreditrationierung unter Rückgriff auf die Modelle von JAFFEE/RUSSELL (1976) und STIGLITZ/WEISS (1981) Informationsdefizite zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern Fehlende Risikodifferenzierung bei Ableitung des Kreditzinssatzes Additive Berücksichtigung von Kreditsicherheiten Beurteilung von Basel II aus Sicht der Kreditrationierungsmodelle von JAFFEE/RUSSELL (1976) und STIGLITZ/WEISS (1981) Eigenschaften der Kreditrisikomessung gemäß Säule Standardansatz IRB-Basisansatz Fortgeschrittener IRB-Ansatz Eigenschaften der Publizitätsvorschriften gemäß Säule 2 und Aufsichtliches Überprüfungsverfahren (Säule 2) Marktdisziplin (Säule 3) Ergebnis aus der Beurteilung von Basel II Exkurs: Kritik an Basel II im Kontext konjunktureller Friktionen Zwischenfazit IX