Beschlussempfehlung und Bericht

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1 Deutscher Bundestag Drucksache 16/ Wahlperiode Beschlussempfehlung und Bericht des Finanzausschusses (7. Ausschuss) a) zu dem Gesetzentwurf der Bundesregierung Drucksachen 16/5576, 16/5848 eines Gesetzes zur Änderung des Investmentgesetzes und zur Anpassung anderer Vorschriften (Investmentänderungsgesetz) b) zu dem Antrag der Abgeordneten Dr. Gerhard Schick, Christine Scheel, Kerstin Andreae, Bärbel Höhn und der Fraktion BÜNDNIS 90/DIE GRÜNEN Drucksache 16/661 Offene Immobilienfonds Marktstabilität sichern, Anlegervertrauen stärken A. Problem EinewettbewerbsfähigeFondsbrancheleisteteinenwichtigenBeitragfüreinen funktionsfähigenundeffizientenkapitalmarkt.endedesjahres2005kames jedocherstmalszurvorübergehendenschließungeinesoffenenimmobilienfondsindeutschland.imjanuar2006folgtenzweiweitereoffeneimmobilienfonds,diedierücknahmeihreranteileaussetzten.andereimmobilienfonds verzeichnetenstarksteigendemittelabflüsse.diebundesregierunghatteindiesemzusammenhangangekündigt,änderungenindiesemrechtsbereichbei einernovellierungdesinvestmentgesetzeszurerörterungzustellen.dasinvestmentgesetzsollvordemhintergrundüberarbeitetwerden,dassdasvon deutschenkapitalanlagegesellschaftenverwaltetefondsvermögenindenletztenfünfjahrenum200mrd.euroaufüber1bio.euroangewachsenist.gleichzeitigstehendeutscheinvestmentgesellschaftenineinemintensivenwettbewerbmitanbieternanderereuropäischerfinanzplätze.einmodernerund leistungsfähigerregulierungs-undaufsichtsrahmensolldieinternationale WettbewerbsfähigkeitderdeutschenFondsbranchesteigern,dieInnovationstätigkeitfördernundderAbwanderungvonFondsvermögenentgegenwirken, ohne die Belange des Anlegerschutzes zu vernachlässigen. B. Lösung Zu Buchstabe a MitdemGesetzentwurfderBundesregierungaufDrucksache16/5576istbeabsichtigt,fürdenInvestmentfondsstandortDeutschlandMaßnahmenzurDe-

2 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode regulierung,zurförderungvonproduktinnovationensowiezurverbesserung desanlegerschutzesunddercorporategovernancezuergreifen.fernersollder RechtsrahmenfüroffeneImmobilienfondsmodernisiertwerden.DieRegelungsdichtedesInvestmentgesetzeswirdaufdieHarmonisierungsvorgabender Richtlinie85/611/EWG (OGAW-Richtlinie)zurückgeführt,indeminsbesonderedieKreditinstitutseigenschaftvonKapitalanlagegesellschaftenabgeschafft wird.fernerwerdendiegenehmigungspraxisderbundesanstaltfürfinanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)vereinfachtundimErgebnisdieVerkürzungder MarkteintrittsdauerneuerProdukteangestrebt.ZurVermeidungeinerDoppelbeaufsichtigungüberKapitalanlagegesellschaftenwerdendiebisherauchvon derdeutschenbundesbankwahrgenommenenaufgabenalleineaufdiebafin konzentriert. DieInnovationsfähigkeitdesdeutschenInvestmentfondsstandortssollüberdie SchaffungvonzweineuenAssetklassengestärktwerden.Zumeinenwerden künftiginfrastrukturfonds (ÖPP-Fonds)Investitioneninöffentlich-privatePartnerschaftsprojekteermöglichen.ZumanderenbietendieneuenSonstigenSondervermögeneinVehikelzurAuflagevoninnovativenFinanzprodukten,die ihremittelnunmehralsreguliertefondsauchbeispielsweiseinedelmetalle oderunverbrieftedarlehensforderungenanlegenkönnen.darüberhinaussoll derdeutschefinanzplatzdurchdiepraxisnaheüberarbeitungderbestimmungenfürinvestmentgesellschaftenmitveränderlichemkapitalgefördertwerden. OffenenImmobilienfondswirddieMöglichkeiteingeräumt,vonderVerpflichtungzurtäglichenAnteilsrücknahmeabzuweichen.DieverbesserteSteuerung derfondssolldurchdieeinführunggeeigneterrisikomanagementsystemebewirktwerden.fernerwirddieunabhängigkeitdersachverständigenausschüsse gestärktunddietransparenzderbewertungsvorschriftenerhöht.anlegerschutz undcorporategovernancesollenschließlichdurcheinebesserevermeidung voninteressenkonfliktenzwischendepotbankundkapitalanlagegesellschaften sowiedieverstärkteunabhängigkeitdesaufsichtsratsvonkapitalanlagegesellschaften ausgebaut werden. DerFinanzausschussempfiehltüberdenGesetzentwurfhinausinsbesondere folgende Änderungen: KlarstellungzurWeiterleitungfinanzstabilitätsrelevanterUnterlagenvonder BundesanstaltfürFinanzdienstleistungsaufsichtandieDeutscheBundesbank BegrenzungderdieDepotbankenbetreffendePrüfungsverpflichtungaufdie Einhaltung der Anlagegrenzen durch die Sondervermögen RegelungdesöffentlichenVertriebsvonausländischenInfrastruktur-Sondervermögen und Sonstigen Sondervermögen AusnahmevonderPflichtderBestellungeinesunabhängigenAufsichtsratsmitgliedsfürKapitalanlagegesellschaften,dieausschließlichSpezialfonds verwalten KlarstellungzurorganisatorischenVerpflichtungderKapitalanlagegesellschaftzumSchutzvoreinerBeeinträchtigungvonAnlegerinteressendurch Transaktionskosten aufsichtsrechtlichezulassungvonvertragsabschlüssenüberbasis-/ Rürup - Renten durch Kapitalanlagegesellschaften BeteiligungsmöglichkeitoffenerImmobilienfondsanmehrstöckigenImmobiliengesellschaften VerbesserungderWettbewerbsbedingungenfürdeutscheSpezialfondsdurch AusdehnungderGeschäftsmöglichkeitenundAbweichungvonderPflicht zur täglichen Rücknahme

3 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 3 Drucksache 16/6874 Einführung von Mikrofinanz-Fonds als neue Fondskategorie UmsetzungvonCESR-GuidelineszurVereinfachungdesAnzeigeverfahrens EinfügungvondurchdasFinanzmarktrichtlinie-Umsetzungsgesetzbedingten Änderungen und redaktionelle Klarstellungen. AnnahmedesGesetzentwurfsaufDrucksache16/5576ingeänderter FassungmitdenStimmenderFraktionenderCDU/CSUundSPDgegen diestimmenderfraktionenfdp,dielinke.undbündnis90/die GRÜNEN Zu Buchstabe b MitdemAntragwirdangestrebt,dieBundesregierungaufzufordern,mitgesetzlichenMaßnahmendieStabilitätderMärktezusichern,denAnlegerschutzzu verbessernundkünftigekrisenzuvermeiden.fürdenschutzderanlegerseien einhöheresmaßantransparenz,verlässlicheinformationenundangemessene SchadensersatzfristensowieVerbesserungenbeiderUnabhängigkeitderGutachterundderBewertungsinstrumentefürdieImmobilienerforderlich.DieEingriffsmöglichkeiten der Aufsichtsbehörde seien zu stärken. AblehnungdesAntragsaufDrucksache16/661mitdenStimmenderFraktionenderCDU/CSU,SPDundFDPgegendieStimmenderFraktion BÜNDNIS90/DIEGRÜNENbeiStimmenthaltungderFraktionDIE LINKE. C. Alternativen Keine D. Kosten Zu Buchstabe a DurchdenGesetzentwurfderBundesregierung (Drucksache16/5576)entstehen fürdieöffentlichenhaushaltedergebietskörperschaftenunterberücksichtigungdervomfinanzausschussempfohlenenänderungenkeinemehrausgaben. Zu Buchstabe b In dem Antrag der Fraktion BÜNDNIS 90/DIE GRÜNEN auf Drucksache 16/661 werden finanzielle Auswirkungen nicht beziffert.

4 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode Beschlussempfehlung Der Bundestag wolle beschließen, 1.denGesetzentwurfaufDrucksachen16/5576,16/5848inderausdernachstehenden Zusammenstellung ersichtlichen Fassung anzunehmen; 2. den Antrag auf Drucksache 16/661 abzulehnen. Berlin, den 24. Oktober 2007 Der Finanzausschuss Eduard Oswald Vorsitzender Leo Dautzenberg Berichterstatter Frank Schäffler Berichterstatter Nina Hauer Berichterstatterin Dr. Gerhard Schick Berichterstatter

5 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 5 Drucksache 16/6874 Zusammenstellung des s eines Gesetzes zur Änderung des Investmentgesetzes und zur Anpassung anderer Vorschriften (Investmentänderungsgesetz) Drucksachen 16/5576, 16/5848 mit den Beschlüssen des Finanzausschusses (7. Ausschuss) eines Gesetzes zur Änderung des Investmentgesetzes und zur Anpassung anderer Vorschriften (Investmentänderungsgesetz) * Der Bundestag hat das folgende Gesetz beschlossen: Inhaltsübersicht Artikel1Änderung des Investmentgesetzes Artikel2Änderung des Kreditwesengesetzes Artikel3Änderung des Wertpapierhandelsgesetzes Artikel4ÄnderungdesEinlagensicherungs-undAnlegerentschädigungsgesetzes Artikel5Änderung des Geldwäschegesetzes Artikel6ÄnderungdesFinanzdienstleistungsaufsichtsgesetzes Artikel7ÄnderungderVerordnungüberdieErhebung vongebührenunddieumlegungvonkostennachdemfinanzdienstleistungsaufsichtsgesetz Artikel8Aufhebung der Investmentmeldeverordnung Artikel9Änderung der Gewerbeordnung Artikel 10ÄnderungderMakler-undBauträgerverordnung Artikel 11 Änderung des Börsengesetzes Artikel 12ÄnderungdesGesetzesüberdieDeutsche Bundesbank Artikel 13 Änderung des Depotgesetzes eines Gesetzes zur Änderung des Investmentgesetzes und zur Anpassung anderer Vorschriften (Investmentänderungsgesetz) * Der Bundestag hat das folgende Gesetz beschlossen: Inhaltsübersicht Artikel1unverändert Artikel2unverändert Artikel2aÄnderung der Solvabilitätsverordnung Artikel3unverändert Artikel3aÄnderung des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes Artikel4unverändert Artikel5unverändert Artikel6unverändert Artikel7unverändert Artikel8unverändert Artikel9unverändert Artikel 10unverändert Artikel 11unverändert Artikel 12unverändert Artikel 13unverändert *DiesesGesetzdientauchderUmsetzungderRichtlinie2007/16/EGderKommissionvom19.März2007zurDurchführungderRichtlinie85/611/ EWGdesRateszurKoordinierungderRechts-undVerwaltungsvorschriftenbetreffendbestimmteOrganismenfürgemeinsameAnlageninWertpapieren (OGAW)imHinblickaufdieErläuterunggewisserDefinitionen (ABl.EUNr.L79S.11)undderUmsetzungderArtikel6,9und10 derrichtlinie2007/14/egderkommissionvom8.märz2007mitdurchführungsbestimmungenzubestimmtenvorschriftenderrichtlinie2004/109/egzurharmonisierungdertransparenzanforderungeninbezugaufinformationenüberemittenten,derenwertpapiere zumhandelaneinemgeregeltenmarktzugelassensind (ABl.EUNr.L69S.27).EsdientindenArtikeln2und2aauchderUmsetzung derrichtlinie2007/18/egderkommissionvom27.märz2007zuränderungderrichtlinie2006/48/egdeseuropäischenparlaments unddesrateshinsichtlichdesausschlussesbzw.deraufnahmebestimmterinstituteausihrembzw.inihrenanwendungsbereichund hinsichtlich der Behandlung der Forderungen an multilaterale Entwicklungsbanken (ABl. EU Nr. L 87 S. 9).

6 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode Artikel 14ÄnderungderFinanzkonglomerate-Solvabilitäts-Verordnung Artikel 15 Änderung des Versicherungsaufsichtsgesetzes Artikel 16 Änderung des Pfandbriefgesetzes Artikel 17 Änderung des Handelsgesetzbuchs Artikel 20Inkrafttreten Artikel 14 unverändert Artikel 15unverändert Artikel 16unverändert Artikel 17unverändert Artikel 17a Änderung der Handelsregisterverordnung Artikel 18unverändert Artikel 19unverändert Artikel 19a Änderungen in anderen Gesetzen Artikel 20unverändert Artikel 18ÄnderungdesFünftenVermögensbildungsgesetzes Artikel 19ÄnderungderVerordnungzurDurchführung des Fünften Vermögensbildungsgesetzes Artikel 1 Änderung des Investmentgesetzes DasInvestmentgesetzvom15.Dezember2003 (BGBl.I S.2676),zuletztgeändertdurchArtikel7desGesetzesvom 5. Januar 2007 (BGBl. I S. 10), wird wie folgt geändert: 1. Die Inhaltsübersicht wird wie folgt geändert: a)dieangabenzumkapitel1werdenwiefolgtgeändert: aa)nachderangabezu 2wirdfolgendeAngabe eingefügt: 2aInhaber bedeutender Beteiligungen. bb)nachderangabezu 5werdenfolgendeAngaben eingefügt: 5aBesondere Aufgaben 5bVerschwiegenheitspflicht. cc)nachderangabezu 7werdenfolgendeAngaben eingefügt: 7aErlaubnisantrag und Erlaubniserteilung 7bVersagung der Erlaubnis. dd) Die Angabe zu 8 wird wie folgt gefasst: 8AnhörungderzuständigenStelleneines anderenmitgliedstaatesdereuropäischenunionodereinesanderenvertragsstaatesdesabkommensüberden EuropäischenWirtschaftsraum;AussetzungoderBeschränkungderErlaubnis beiunternehmenmitsitzineinemdrittstaat. ee)inderangabezu 9werdendieWörter und Organisationspflichten gestrichen. ff)nachderangabezu 9wirdfolgendeAngabe eingefügt: 9aOrganisationspflichten. gg) Die Angabe zu 10 wird gestrichen. hh) Die Angabe zu 17 wird wie folgt gefasst: Artikel 1 Änderung des Investmentgesetzes DasInvestmentgesetzvom15.Dezember2003 (BGBl.I S.2676),zuletztgeändertdurchArtikel7desGesetzesvom 5. Januar 2007 (BGBl. I S. 10), wird wie folgt geändert: 1. Die Inhaltsübersicht wird wie folgt geändert: a) unverändert

7 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 7 Drucksache 16/6874 b)dieangabenzumkapitel2werdenwiefolgtgeändert: aa) unverändert 17ErlöschenundAufhebungderErlaubnis. ii)nachderangabezu 17werdenfolgendeAngaben eingefügt: 17aAbberufungvonGeschäftsleitern;ÜbertragungvonOrganbefugnissenaufSonderbeauftragte 17bFolgenderAufhebungunddesErlöschensderErlaubnis;Maßnahmenbeider Abwicklung 17cEinschreitengegenungesetzlicheGeschäfte. jj) Die Angabe zu 18 wird wie folgt gefasst: 18InformationsaustauschmitderDeutschen Bundesbank. kk)nachderangabezu 19werdenfolgendeAngaben eingefügt: 19aWerbung 19bSicherungseinrichtung 19cAnzeigen 19dJahresabschluss,LageberichtundPrüfungsbericht 19eBestellungeinesAbschlussprüfersin besonderen Fällen 19fBesonderePflichtendesAbschlussprüfers 19gAuskünfteundPrüfungenderKapitalanlagegesellschaftenundderanihrbedeutend beteiligten Inhaber 19hAuskünfteundPrüfungenzurVerfolgungunerlaubtbetriebenerInvestmentgeschäfte 19iMaßnahmenbeiunzureichendenEigenmitteln 19jMaßnahmen bei Gefahr 19kInsolvenzantrag 19lUnterrichtungderGläubigerimInsolvenzverfahren. ll)nachderangabezu 21wirdfolgendeAngabe eingefügt: 21aVorausgenehmigungderDepotbank- Auswahl. b)dieangabenzukapitel2werdenwiefolgtgeändert: aa)nachderangabezu 43wirdfolgendeAngabe eingefügt: 43aVorausgenehmigung. bb)nachderangabezu 68wirdfolgendeAngabe eingefügt: 68aErwerbs- und Veräußerungsverbot. bb) unverändert

8 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode cc)nachderangabezu 80werdenfolgendeAngaben eingefügt: 80aKreditaufnahme 80bRisikomanagement 80cSonderregelungenfürdieAusgabeund Rücknahme von Anteilen 80dAngabenimVerkaufsprospektundin den Vertragsbedingungen. dd)nachderangabezu 90werdenfolgendeAbschnitte eingefügt: Abschnitt 6 Infrastruktur-Sondervermögen 90aInfrastruktur-Sondervermögen 90bZulässigeVermögensgegenstände,Anlagegrenzen 90cAnlaufzeit 90dErmittlungdesAnteilwertes,Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 90eAngabenimVerkaufsprospektundin den Vertragsbedingungen 90fAnforderungenandiefürAnlageentscheidungenverantwortlichenPersonen von Infrastruktur-Sondervermögen Abschnitt 7 Sonstige Sondervermögen 90gSonstige Sondervermögen 90hZulässigeVermögensgegenstände,Anlagegrenzen, Kreditaufnahme 90iRücknahme von Anteilen 90jAngabenimVerkaufsprospektundin den Vertragsbedingungen 90kRisikomanagement. ee)dieangabezumbisherigenabschnitt6wird Angabe zum neuen Abschnitt 8. c)dieangabenzukapitel3werdenwiefolgtgeändert: aa) Die Angabe zu 98 wird wie folgt gefasst: 98BezeichnungundAngabeaufGeschäftsbriefen. bb) Die Angabe zu 100 wird wie folgt gefasst: 100SondervorschriftenfürInvestmentaktiengesellschafteninFormeinerUmbrella-Konstruktion. cc)dieangabezurzwischenüberschriftdesabschnitts 2 wird wie folgt gefasst: Abschnitt 2 Vertriebsverbot; Sacheinlageverbot. cc) unverändert dd)nachderangabezu 90werdenfolgendeAbschnitte eingefügt: Abschnitt 6 Infrastruktur-Sondervermögen 90aInfrastruktur-Sondervermögen 90bZulässigeVermögensgegenstände,Anlagegrenzen 90cAnlaufzeit 90dErmittlungdesAnteilwertes,Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 90eAngabenimVerkaufsprospektundin den Vertragsbedingungen 90fAnforderungenandiefürAnlageentscheidungenverantwortlichenPersonen von Infrastruktur-Sondervermögen Abschnitt 7 Sonstige Sondervermögen 90gSonstige Sondervermögen 90hZulässigeVermögensgegenstände,Anlagegrenzen, Kreditaufnahme 90iSonderregelungenfürdieAusgabe und Rücknahme von Anteilen 90jAngabenimVerkaufsprospektundin den Vertragsbedingungen 90kRisikomanagement. ee) unverändert c) unverändert

9 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 9 Drucksache 16/6874 dd) Die Angabe zu 101 wird wie folgt gefasst: 101Verbot des öffentlichen Vertriebs. ee) Die Angabe zu 102 wird gestrichen. ff)inderangabezu 103werdendieWörter,Ausgabepreis, Inventarwert gestrichen. gg)dieangabezurzwischenüberschriftdesabschnitts 3 wird wie folgt gefasst: Abschnitt 3 Kapitalvorschriften. hh)inderangabezu 104werdendieWörter StatutarischesGrundkapital durchdaswort Gesellschaftskapital ersetzt. ii)inderangabezu 105wirddasWort rückerwerbbare durchdiewörter Rücknahmevon ersetzt. jj)nachderangabezu 105wirdfolgendeneue Zwischenüberschrift eingefügt: Abschnitt 4 Besondere Vorschriften über die Verfassung der Investmentaktiengesellschaft. kk) Die Angabe zu 106 wird wie folgt gefasst: 106Vorstand. ll)nachderangabezu 106werdenfolgendeAngaben eingefügt: 106aAufsichtsrat 106bGeschäftsverbotefürVorstandund Aufsichtsrat. mm)dieangabenzumbisherigenabschnitt4undzu den 107 bis 109 werden gestrichen. nn)dieangabenzu 110werdenwiefolgtgefasst: 110Jahresabschluss und Lagebericht. oo)nachderangabezu 110wirdfolgendeAngabe eingefügt: 110aPrüfungdesJahresabschlussesund des Lageberichts. pp) Die Angabe zu 111 wird wie folgt gefasst: 111Halbjahresbericht,Liquidationsrechnungslegung. qq)nachderangabezu 111wirdfolgendeAngabe eingefügt: 111aOffenlegungundVorlagevonBerichten bei der Bundesanstalt. d)indenangabenzukapitel4wirdinderangabezu 120dasWort Dach-Sondervermögen durchdie Angabe Sondervermögennachden 112und113 ersetzt. d) unverändert

10 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode bb)nachnummer7werdenfolgendenummern8 und 9 eingefügt: 8.fürInvestmentvermögenimSinnedes 90asowiefürvergleichbareausländischeInvestmentvermögenBeteiligungenanÖPP-Projektgesellschaften,wenn e)dieangabenzukapitel5werdenwiefolgtgeändert: aa) Die Angabe zu 133 wird wie folgt gefasst: 133Aufnahme,UntersagungundEinstellung des öffentlichen Vertriebs. bb) Die Angabe zu 140 wird wie folgt gefasst: 140Aufnahme,UntersagungundEinstellung des öffentlichen Vertriebs. f)dieangabenzukapitel6werdenwiefolgtgeändert: aa) Die Kapitelüberschrift wird wie folgt gefasst: Kapitel 6 Straf-, Bußgeld- und Übergangsvorschriften. bb)nachderangabezu 143werdenfolgendeAngaben eingefügt: 143aStrafvorschriften 143bMitteilungen in Strafsachen. cc)nachderangabezu 145wirdfolgendeAngabe angefügt: 146ÜbergangsvorschriftenfürInvestmentaktiengesellschaften. 2.In 1Satz1Nr.3wirdnachderAngabe 2Abs.9 der Halbsatz sowiedenbeabsichtigtenundtatsächlichen VertriebvonAnteilenanausländischenInvestmentvermögen,diehinsichtlichderAnlagepolitikAnforderungen unterliegen,diedenennach 112Abs.1vergleichbar sind eingefügt wird wie folgt geändert: a)inabsatz1wirddieangabe dierichtlinie2001/ 108/EGdesEuropäischenParlamentsunddesRates vom21.januar2002 (ABl.EGNr.L41S.35) durch dieangabe Artikel9derRichtlinie2005/1/EGdes EuropäischenParlamentsunddesRatesvom9.März 2005 (ABl. EU Nr. L 79 S. 9) ersetzt. b)inabsatz2wirddaswort Investmentfonds durch diewörter inländischeinvestmentvermögen ersetzt. c) Absatz 3 Satz 1 wird wie folgt gefasst: Spezial-SondervermögensindSondervermögen,derenAnteileaufGrundschriftlicherVereinbarungen mitderkapitalanlagegesellschaftausschließlichvon Anlegern,dienichtnatürlichePersonensind,gehalten werden. d) Absatz 4 wird wie folgt geändert: aa)innummer7werdennachderangabe 83 ein Komma und die Angabe 90g eingefügt. bb)nachnummer7werdenfolgendenummern8 und 9 eingefügt: 8.fürInvestmentvermögenimSinnedes 90aBeteiligungenanÖPP-Projektgesellschaften,wennderVerkehrswertdieserBeteiligungen ermittelt werden kann, e) unverändert f) unverändert 2. unverändert 3. 2 wird wie folgt geändert: a) unverändert b) unverändert c) unverändert d) Absatz 4 wird wie folgt geändert: aa) unverändert

11 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 11 Drucksache 16/ fürinländischeInvestmentvermögenim Sinnedes 90galsweitereVermögensgegenständeEdelmetalle,unverbriefteDarlehensforderungenundUnternehmensbeteiligungen,wennderVerkehrswertdieser Beteiligungen ermittelt werden kann,. cc)diebisherigennummern8und9werdendie Nummern 10 und 11. dd)inderneuennummer11werdendiewörter,terminkontraktezuwaren,dieanorganisierten Märkten gehandelt werden, gestrichen. e)inabsatz5werdendaswort Aktiengesellschaften durchdaswort Unternehmen unddieangabe nach 2Abs.4Nr.1bis4und7bis9 durchdieangabe nachabsatz4nr.1bis4,7und9bis11 ersetzt undnachdenwörtern beschränktist werdendie Wörter undbeidenendieanlegerdasrechtzur Rückgabe ihrer Aktien haben eingefügt. f)inabsatz6werdendaswort Kreditinstitute durch daswort Unternehmen undjeweilsdaswort Sondervermögen durchdiewörter inländischeninvestmentvermögen ersetzt. g)inabsatz9werdennachderangabe (ausländische Investmentgesellschaft) diewörter,undbeidenen deranlegerverlangenkann,dassihmgegenrückgabedesanteilsseinanteilandemausländischeninvestmentvermögenausgezahltwird,oderbeidenen deranlegerkeinrechtzurrückgabederanteilehat, aberdieausländischeinvestmentgesellschaftinihrem SitzstaateinerAufsichtüberVermögenzurgemeinschaftlichen Kapitalanlage unterstellt ist eingefügt. h) Dem Absatz 11 werden folgende Sätze angefügt: Nicht als öffentlicher Vertrieb gilt, wenn 1.dieInvestmentanteileausschließlichanInstitute imsinnedes 1Abs.1bdesKreditwesengesetzes,privateundöffentlich-rechtlicheVersicherungsunternehmen,Kapitalanlagegesellschaften, InvestmentaktiengesellschaftensowieausländischeInvestmentgesellschaftenundvondiesenbeauftragteVerwaltungsgesellschaftensowiean PensionsfondsundihreVerwaltungsgesellschaften vertrieben werden; derverkehrswertdieserbeteiligungenermittelt werden kann, 9.fürinländischeInvestmentvermögenim Sinnedes 90gsowiefürvergleichbare ausländischeinvestmentvermögenals weiterevermögensgegenständeedelmetalle,unverbrieftedarlehensforderungenund Unternehmensbeteiligungen,wennderVerkehrswertdieserBeteiligungenermittelt werden kann, cc) unverändert dd) unverändert e) Absatz 5 wird wie folgt geändert: aa)inabsatz5wirddaswort Aktiengesellschaften durchdaswort Unternehmen unddieangabe nach 2Abs.4Nr.1bis4und7bis9 durchdieangabe nachabsatz4nr.1bis4,7 und9bis11 ersetztundnachdenwörtern beschränktist werdendiewörter undbeidenen dieanlegerdasrechtzurrückgabeihreraktien haben eingefügt. bb)folgender Satzwird angefügt: Spezial-Investmentaktiengesellschaftensind UnternehmenimSinnedesSatzes1,deren AktiennachderSatzungausschließlichvon Anlegern,dienichtnatürlichePersonensind, gehalten werden dürfen.. f)inabsatz6werdendaswort Kreditinstitute durch daswort Unternehmen undjeweilsdaswort Sondervermögen durchdiewörter inländischeninvestmentvermögenimsinnedes 1Satz1Nr.1 ersetzt. g) unverändert h) Dem Absatz 11 werden folgende Sätze angefügt: Nicht als öffentlicher Vertrieb gilt, wenn 1. unverändert

12 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 2.Investmentvermögennurnamentlichbenanntwerden; 3.nurdieAusgabe-undRücknahmepreisevonInvestmentanteilen veröffentlicht werden; 4.VerkaufsunterlageneinerUmbrella-Konstruktion mitmindestenseinemteilfonds,dessenanteileim GeltungsbereichdiesesGesetzesöffentlichvertriebenwerdendürfen,verwendetwerden,unddiese VerkaufsunterlagenauchInformationenüberweitereTeilfondsenthalten,fürdiekeineAnzeigenach 132oder 139erstattetwordenist,soferninden VerkaufsunterlagenjeweilsdrucktechnischherausgestelltanhervorgehobenerStelledaraufhingewiesenwird,dassdieAnteilederweiterenTeilfondsanAnlegerimGeltungsbereichdieses Gesetzesnichtöffentlichvertriebenwerdendürfen; 5.dieBesteuerungsgrundlagennach 5desInvestmentsteuergesetzes bekannt gemacht werden; 6.ineinenProspektfürWertpapiereMindestangabennach 7desWertpapierprospektgesetzesaufgenommen werden; 7.fürausländischeInvestmentanteile,dieaneiner inländischenbörsezumhandelimregulierten MarktzugelassenoderindenreguliertenMarkt oderdenfreiverkehreinbezogensind,ausschließlichdievonderbörsevorgeschriebenenbekanntmachungengetätigtwerdenunddarüberhinaus keinöffentlichervertriebimsinnedessatzes1 stattfindet. DieBundesanstaltfürFinanzdienstleistungsaufsicht (Bundesanstalt)kannRichtlinienaufstellen,nachdenensiefürdenRegelfallbeurteilt,wanneinöffentlicher Vertrieb im Sinne des Satzes 1 vorliegt. i)inabsatz12werdendiewörter einesanderenvertragsstaates durchdiewörter anderervertragsstaat ersetzt. j)nachabsatz13werdenfolgendeabsätze14bis24 angefügt: (14)ÖPP-ProjektgesellschaftenimSinnedieses GesetzessindimRahmenÖffentlichPrivaterPartnerschaftentätigeGesellschaften,dienachdemGesellschaftsvertragoderderSatzungzudemZweckgegründetwurden,Anlagenzuerrichten,zusanieren oderzubetreiben,diedererfüllungöffentlicheraufgaben dienen. (15)PrimeBrokerimSinnediesesGesetzessind Unternehmen,dieVermögensgegenständevonSondervermögennach 112Abs.1odervonInvestmentaktiengesellschaften,derenSatzungeinedem 112 Abs.1vergleichbareAnlageformvorsieht,verwahren undsichdieseganzoderteilweisezurnutzungauf eigenerechnungübertragenlassenundgegebenenfallssonstigemitderartigeninvestmentvermögen verbundene Dienstleistungen erbringen. 2. unverändert 3. unverändert 4. unverändert 5. unverändert 6.ineinenProspektfürWertpapiereMindestangabennach 7desWertpapierprospektgesetzesoder ineinenprospektfürvermögensanlagenmindestangabennach 8gdesVerkaufsprospektgesetzes aufgenommen werden; 7. unverändert DieBundesanstaltfürFinanzdienstleistungsaufsicht (Bundesanstalt)kannRichtlinienaufstellen,nachdenensiefürdenRegelfallbeurteilt,wanneinöffentlicher Vertrieb im Sinne des Satzes 1 vorliegt. i) unverändert j)nachabsatz13werdenfolgendeabsätze14bis24 angefügt: (14)ÖPP-ProjektgesellschaftenimSinnedieses GesetzessindimRahmenÖffentlichPrivaterPartnerschaftentätigeGesellschaften,dienachdemGesellschaftsvertragoderderSatzungzudemZweck gegründetwurden,anlagenoderbauwerkezuerrichten,zusanieren,zubetreibenoderzubewirtschaften,diedererfüllungöffentlicheraufgaben dienen. (15)unverändert

13 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 13 Drucksache 16/6874 (16)GeschäftsleiterimSinnediesesGesetzessind diejenigennatürlichenpersonen,dienachgesetz, SatzungoderGesellschaftsvertragzurFührungder GeschäfteundzurVertretungeinerKapitalanlagegesellschaftberufensindsowiediejenigennatürlichen Personen,diedieGeschäftederKapitalanlagegesellschaft tatsächlich leiten. (17)HerkunftsstaatimSinnediesesGesetzesist derstaat,indemeineverwaltungsgesellschaftim SinnedesArtikels1aNr.2derRichtlinie85/611/ EWG ihren Sitz hat. (18)AufnahmestaatimSinnediesesGesetzesist derstaat,indemeinekapitalanlagegesellschafteine ZweigniederlassungunterhältoderimWegedes grenzüberschreitendendienstleistungsverkehrstätig wird. (19)EineengeVerbindungimSinnediesesGesetzes isteineverbindungimsinnedes 1Abs.10desKreditwesengesetzeszwischeneinerKapitalanlagegesellschaftodereinerInvestmentaktiengesellschaftund einer anderen natürlichen oder juristischen Person. (20)EinebedeutendeBeteiligungimSinnedieses GesetzesisteineBeteiligungimSinnedes 1Abs.9 Satz1desKreditwesengesetzes.FürdieBerechnung desanteilsderstimmrechtegilt 22Abs.1bis3sowie3ainVerbindungmiteinerRechtsverordnung nachabs.5deswertpapierhandelsgesetzesentsprechend.diemittelbargehaltenenbeteiligungensind denmittelbarbeteiligtenpersonenundunternehmen in vollem Umfang zuzurechnen. (21)MutterunternehmenimSinnediesesGesetzes sindunternehmenimsinnedes 1Abs.6desKreditwesengesetzes. (22)TochterunternehmenimSinnediesesGesetzes sindunternehmenimsinnedes 1Abs.7desKreditwesengesetzes. (23)AnfangskapitalimSinnediesesGesetzessind daseingezahltegrund-oderstammkapitalohnedie Aktien,diemiteinemnachzuzahlendenVorzugbei derverteilungdesgewinnsausgestattetsind (Vorzugsaktien),unddieRücklagenimSinnedes 10 Abs.3a des Kreditwesengesetzes. (24)DieEigenmittelimSinnediesesGesetzesbestehenausdemhaftendenEigenkapitalunddenDrittrangmittelnimSinnedes 10Abs.2Satz1desKreditwesengesetzes. 4. Nach 2 wird folgender 2a eingefügt: 2a Inhaber bedeutender Beteiligungen (1)Werbeabsichtigt,einebedeutendeBeteiligungan einerkapitalanlagegesellschaftzuerwerben,hatdiesder Bundesanstaltunverzüglichanzuzeigen.DieAnzeigehat AngabenzurHöheseinerjeweiligenBeteiligungundzur BeurteilungseinerZuverlässigkeitzuenthalten.Die BundesanstaltkannweitereAngabenoderUnterlagen verlangen,fallsdiesfürdiebeurteilungderzuverlässig- (16) unverändert (17)unverändert (18)unverändert (19)unverändert (20)unverändert (21)unverändert (22)unverändert (23)unverändert (24)unverändert 4. unverändert

14 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode keitdesinhabersderbedeutendenbeteiligungerforderlichist.derinhabereinerbedeutendenbeteiligunghat derbundesanstaltanzuzeigen,wennerbeabsichtigt,den BetragderbedeutendenBeteiligungsozuerhöhen,dass dieschwellenvon20prozent,33prozentoder50prozentderstimmrechteoderdeskapitalserreichtoder überschrittenwerdenoderdiekapitalanlagegesellschaft unter seine Kontrolle kommt. (2)DieBundesanstaltkanninnerhalbvondreiMonatennachEingangdervollständigenAnzeigedenbeabsichtigtenErwerbderBeteiligungoderihreErhöhung untersagen,wenntatsachendieannahmerechtfertigen, dassderanzeigepflichtigedeniminteressedergewährleistungeinersolidenundumsichtigenführungderkapitalanlagegesellschaftzustellendenansprüchennicht genügt;widerspruchundanfechtungsklagehabenkeine aufschiebende Wirkung. (3)DieBundesanstalthatdieAuskunfts-undVorlagerechtenachAbsatz1Satz3auchnachAblaufderFrist des Absatzes 2 Satz 1. (4)IndenFällendesAbsatzes2kanndieBundesanstaltdemInhaberderbedeutendenBeteiligungundden vonihmkontrolliertenunternehmendieausübungder Stimmrechteuntersagenodereinebereitsvollzogene Stimmrechtsausübungfürnichtigerklären;Widerspruch undanfechtungsklagehabenkeineaufschiebendewirkung.siekanndieausübungderstimmrechteaufeinen Treuhänderübertragen. 2cAbs.2Satz4bis8desKreditwesengesetzes findet entsprechend Anwendung. (5)VorMaßnahmennachAbsatz2hatdieBundesanstaltdiezuständigenStellendesanderenMitgliedstaates dereuropäischenunionodervertragsstaatesdesabkommensüberdeneuropäischenwirtschaftsraumsanzuhören,wennessichbeidemerwerberderbedeutenden Beteiligung 1.umeinindemanderenStaatzugelassenesEinlagenkreditinstitut,E-Geld-Institut,Wertpapierhandelsunternehmen,Erstversicherungsunternehmenodereine VerwaltungsgesellschaftimSinnedesArtikels1a Nr. 2 der Richtlinie 85/611/EWG, 2.umeinMutterunternehmeneinesindemanderen StaatzugelassenenEinlagenkreditinstituts,E-Geld- Instituts,Wertpapierhandelsunternehmens,ErstversicherungsunternehmensodereinerVerwaltungsgesellschaftimSinnedesArtikels1aNr.2derRichtlinie 85/611/EWG oder 3.umeinePerson,dieeinindemanderenStaatzugelassenesEinlagenkreditinstitut,E-Geld-Institut,Wertpapierhandelsunternehmen,ErstversicherungsunternehmenodereineVerwaltungsgesellschaftimSinnedes Artikels1aNr.2derRichtlinie85/611/EWGkontrolliert, handeltunddiekapitalanlagegesellschaft,anderdererwerbereinebeteiligungzuhaltenbeabsichtigt,durchden Erwerb unter dessen Kontrolle käme. (6)Werbeabsichtigt,einebedeutendeBeteiligungan einerkapitalanlagegesellschaftaufzugebenoderdenbe-

15 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 15 Drucksache 16/6874 tragseinerbedeutendenbeteiligungunterdieschwellen von20prozent,33prozentoder50prozentderstimmrechteoderdeskapitalsabzusenkenoderdiebeteiligung sozuverändern,dassdiekapitalanlagegesellschaftnicht mehrkontrolliertesunternehmenist,hatdiesderbundesanstalt anzuzeigen. 5.In 3Abs.2wirddieAngabe 111 durchdieangabe 111a ersetzt. 6.In 4Abs.2werdendieWörter fürfinanzdienstleistungsaufsicht (Bundesanstalt) gestrichen wird wie folgt geändert: a)derbisherigewortlautwirdabsatz1undwiefolgt geändert: aa)insatz1werdennachdenwörtern Gesetzes und diewörter überdiedepotbankenauch nach den Vorschriften eingefügt. bb)satz2 wird aufgehoben. b) Folgende Absätze 2 und 3 werden angefügt: (2)DieBundesanstaltentscheidetinZweifelsfällen,obeininländischesUnternehmendenVorschriftendiesesGesetzesunterliegt.IhreEntscheidungen binden die Verwaltungsbehörden. (3)SoweitdieKapitalanlagegesellschaftDienstundNebendienstleistungenimSinnedes 7Abs.2 Nr.1,3und4erbringt,geltendie 31bis31b,31d sowie33bis34adeswertpapierhandelsgesetzesentsprechend. 8. Nach 5 werden die folgenden 5a und 5b eingefügt: 5a Besondere Aufgaben 6adesKreditwesengesetzesfindetentsprechendAnwendung,wennTatsachenvorliegen,diedaraufschließenlassen,dassdiederKapitalanlagegesellschaftoder derinvestmentaktiengesellschaftanvertrautenvermögenswerteodereinefinanztransaktionderfinanzierung einerterroristischenvereinigungnach 129aauchin Verbindungmit 129bdesStrafgesetzbuchesdienen oderimfallederdurchführungeinerfinanztransaktion dienenwürden.widerspruchundanfechtungsklagegegendiemaßnahmenderbundesanstalthabenkeineaufschiebende Wirkung. 5b Verschwiegenheitspflicht DiebeiderBundesanstaltbeschäftigtenundvonihrbeauftragtenPersonensowiedieimDienstderDeutschen BundesbankstehendenPersonen,soweitsieInformationenaufgrunddiesesGesetzeserlangen,dürfendieihnen beiihrertätigkeitbekanntgewordenentatsachen,deren GeheimhaltungimInteressederKapitalanlagegesellschaft,InvestmentaktiengesellschaftoderderausländischenInvestmentgesellschaftodereinesDrittenliegt,insbesondereGeschäfts-undBetriebsgeheimnisse,nicht unbefugtoffenbarenoderverwerten,auchwennsienicht mehrimdienstsindoderihretätigkeitbeendetist; 9des Kreditwesengesetzes findet entsprechend Anwendung. 5. unverändert 6. unverändert 7. unverändert 8. unverändert

16 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 9. 6 wird wie folgt geändert: a) Absatz 1 wird wie folgt geändert: aa)insatz1werdendaswort Kreditinstitute durchdaswort Unternehmen unddaswort Sondervermögen durchdiewörter inländische Investmentvermögen ersetzt. bb)folgender Satzwird angefügt: SiesindInstituteimSinnedesGeldwäschegesetzes. b) Absatz 2 wird wie folgt geändert: aa) Satz 1 wird wie folgt gefasst: EinAufsichtsratistauchdannzubilden,wenn diekapitalanlagegesellschaftinderrechtsform einergesellschaftmitbeschränkterhaftungbetrieben wird. bb)insatz2werdennachdenwörtern bestimmen sich einkommaunddiewörter vorbehaltlich des Absatzes 2a Satz 2, eingefügt. c) Nach Absatz 2 wird folgender Absatz 2a eingefügt: (2a) 101Abs.1Satz1Halbsatz1desAktiengesetzesistaufeineKapitalanlagegesellschaftinder RechtsformderAktiengesellschaftmitderMaßgabe anzuwenden,dassdiehauptversammlungmindestenseinmitglieddesaufsichtsratszuwählenhat, dasvondenaktionären,denmitihnenverbundenen UnternehmenunddenGeschäftspartnernderKapitalanlagegesellschaftunabhängigist.WirddieKapitalanlagegesellschaftinderRechtsformeinerGesellschaftmitbeschränkterHaftungbetrieben,sogilt Satz1 entsprechend. d) Folgender Absatz 5 wird angefügt: (5) 24cdesKreditwesengesetzesund 93 Abs.7und8inVerbindungmit 93bderAbgabenordnunggeltenfürdieKapitalanlagegesellschaften entsprechend wird wie folgt geändert: a) Dem Absatz 1 wird folgender Satz angefügt: SiekanndieErlaubnisaufdieVerwaltungbestimmterArtenvoninländischenInvestmentvermögen beschränken. b) Absatz 2 wird wie folgt geändert: aa)innummer1werdendiewörter,wobeibei denfinanzinstrumentenderivateausgeschlossensind,derenbasiswertewarenoderedelmetalle sind gestrichen wird wie folgt geändert: a) Absatz 1 wird wie folgt geändert: aa)insatz1werdendaswort Kreditinstitute durchdaswort Unternehmen unddaswort Sondervermögen durchdiewörter inländischeinvestmentvermögenimsinnedes 1 Satz1 Nr.1 ersetzt. bb) unverändert b) unverändert c) Nach Absatz 2 wird folgender Absatz 2a eingefügt: (2a) 101Abs.1Satz1Halbsatz1desAktiengesetzesistaufeineKapitalanlagegesellschaftinder RechtsformderAktiengesellschaftmitderMaßgabe anzuwenden,dassdiehauptversammlungmindestenseinmitglieddesaufsichtsratszuwählenhat, dasvondenaktionären,denmitihnenverbundenen UnternehmenunddenGeschäftspartnernderKapitalanlagegesellschaftunabhängigist.WirddieKapitalanlagegesellschaftinderRechtsformeinerGesellschaftmitbeschränkterHaftungbetrieben,sogilt Satz1entsprechend.DieSätze1und2geltennicht fürkapitalanlagegesellschaften,dieausschließlichspezial-sondervermögenoderspezial-investmentaktiengesellschaften verwalten. d) unverändert wird wie folgt geändert: a) unverändert b) Absatz 2 wird wie folgt geändert: aa) unverändert aa 1 )InNummer6werdennachdemWort Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetzes die Wörter sowievonverträgenzumaufbau einereigenenkapitalgedecktenaltersversor-

17 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 17 Drucksache 16/6874 gungimsinnedes 10Abs.1Nr.2BuchstabebdesEinkommensteuergesetzes eingefügt. bb) unverändert bb)nachnummer6wirdfolgendenummer6aeingefügt: 6a.dieAbgabeeinerZusagegegenüberdem Anleger,dassbeiRücknahmevonAnteilen,beiBeendigungderVerwaltungvon AnteilenimSinnederNummer1undder BeendigungderVerwahrungundVerwaltungvonAnteilenimSinnederNummer4 mindestenseinbestimmteroderbestimmbarerbetragandenanlegergezahltwird (Mindestzahlungszusage),. 11. Nach 7 werden folgende 7a und 7b eingefügt: 7a Erlaubnisantrag und Erlaubniserteilung (1) Der Erlaubnisantrag muss enthalten: 1.einengeeignetenNachweisderzumGeschäftsbetrieb erforderlichen Mittel nach 11, 2. die Angabe der Geschäftsleiter, 3.AngabenzurBeurteilungderZuverlässigkeitder Geschäftsleiter, 4.AngabenzurBeurteilungderfachlichenEignungder Geschäftsleitersowiedazu,dasssieauchinBezug aufdieartderzuverwaltendensondervermögens über ausreichende Erfahrung verfügen, 5.dieNamenderanderKapitalanlagegesellschaftbedeutendbeteiligtenInhabersowieAngabenzurBeurteilungihrerZuverlässigkeitundzurHöheihrerjeweiligen Beteiligung, 6.dieAngabenderTatsachen,dieaufeineengeVerbindungzwischenderKapitalanlagegesellschaftund anderennatürlichenoderjuristischenpersonenhinweisen, und 7.einentragfähigenGeschäftsplan,ausdemdieArtder geplantengeschäftesowiederorganisatorischeaufbauunddiegeplanteninternenkontrollverfahren der Kapitalanlagegesellschaft hervorgehen. (2)DemAntragstelleristbinnensechsMonatennach EinreichungeinesvollständigenAntragsmitzuteilen,ob eineerlaubniserteiltwird.dieablehnungdesantrags ist zu begründen. (3)SofernderKapitalanlagegesellschaftauchdieErlaubniszumErbringenderindividuellenVermögensverwaltungnach 7Abs.2Nr.1erteiltwurde,istihrmit dererteilungdererlaubnisdieentschädigungseinrichtung mitzuteilen, der sie zugeordnet ist. (4)DieBundesanstalthatdieErteilungderErlaubnis im elektronischen Bundesanzeiger bekannt zu machen. 7b Versagung der Erlaubnis Die Erlaubnis ist zu versagen, wenn 1.dasAnfangskapitalunddiezusätzlichenEigenmittel nach 11 nicht zur Verfügung stehen; 11. unverändert

18 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 2.dieKapitalanlagegesellschaftnichtmindestenszwei Geschäftsleiter hat; 3.Tatsachenvorliegen,ausdenensichergibt,dassdie GeschäftsleiterderKapitalanlagegesellschaftnicht zuverlässigsindoderdiezurleitungerforderliche fachlicheeignungimsinnevon 33Abs.2des Kreditwesengesetzes nicht haben; 4.TatsachendieAnnahmerechtfertigen,dassderInhabereinerbedeutendenBeteiligungnichtzuverlässig istoderausanderengründennichtdeniminteresse einersolidenundumsichtigenführungderkapitalanlagegesellschaftzustellendenansprüchengenügt; 5.engeVerbindungenzwischenderKapitalanlagegesellschaftundanderennatürlichenoderjuristischen Personenbestehen,diedieBundesanstaltbeider ordnungsgemäßenerfüllungihreraufsichtsfunktionen behindern; 6.engeVerbindungenzwischenderKapitalanlagegesellschaftundanderennatürlichenoderjuristischenPersonenbestehen,diedenRechts-undVerwaltungsvorschrifteneinesDrittlandesunterstehen, derenanwendungdiebundesanstaltbeiderordnungsgemäßenerfüllungihreraufsichtsfunktionen behindern; 7.dieKapitalanlagegesellschaftihrenSitznichtimInland hat; 8.dieKapitalanlagegesellschaftnichtbereitoderinder Lageist,dieerforderlichenorganisatorischenVorkehrungenzumordnungsgemäßenBetreibenderGeschäfte, für die es die Erlaubnis beantragt, zu schaffen wird wie folgt geändert: a) Die Überschrift wird wie folgt gefasst: 8 Anhörung der zuständigen Stellen eines anderen Mitgliedstaates der Europäischen Union odereinesanderenvertragsstaatesdesabkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum; Aussetzung oder Beschränkung der Erlaubnis bei Unternehmen mit Sitz in einem Drittstaat. b) Der bisherige Wortlaut wird Absatz 1. c) Folgender Absatz 2 wird angefügt: (2) 33adesKreditwesengesetzesistaufdie AussetzungeinerEntscheidungübereinenAntrag auferlaubnisvonverwaltungsgesellschaftenmit SitzineinemDrittstaatoderdieBeschränkungdieser Erlaubnis entsprechend anzuwenden wird wie folgt geändert: a) Die Überschrift wird wie folgt gefasst: 9 Allgemeine Verhaltensregeln. b)inabsatz1satz1wirddaswort Sondervermögen durchdiewörter inländischeninvestmentvermögen ersetzt. 12. unverändert wird wie folgt geändert: a) unverändert b) unverändert

19 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 19 Drucksache 16/6874 DieKapitalanlagegesellschaftmussinsbesondereübergeeigneteVerfahrenverfügen,umbei Publikums-SondervermögenunterBerücksichtigungdesWertesdesSondervermögensundder AnlegerstruktureineBeeinträchtigungvonAnlegerinteressendurchTransaktionskostenzuvermeiden. 14. unverändert c)inabsatz2nr.3wirdderpunktamendedurchein KommaersetztunddiefolgendeNummer4angefügt: 4.überdiefüreineordnungsgemäßeGeschäftstätigkeiterforderlichenMittelundVerfahrenzu verfügen und diese wirksam einsetzen. 14. Nach 9 wird folgender 9a eingefügt: 9a Organisationspflichten DieKapitalanlagegesellschaftmussübereineordnungsgemäßeGeschäftsorganisationverfügen,diedie EinhaltungdervonderKapitalanlagegesellschaftzubeachtenden gesetzlichen Bestimmungen gewährleistet. EineordnungsgemäßeGeschäftsorganisationumfasst insbesondere 1.einangemessenesRisikomanagement,dasinsbesonderegewährleistet,dassdasmitdenAnlagepositionenverbundeneRisikosowiederenjeweilige WirkungaufdasGesamtrisikoprofildesInvestmentvermögensjederzeitüberwachtundgemessenwerden kann, 2.geeigneteRegelungenfürdiepersönlichenGeschäfte der Mitarbeiter, 3.geeigneteRegelungenfürdieAnlagedeseigenen VermögensderKapitalanlagegesellschaftinFinanzinstrumenten, 4.angemesseneKontroll-undSicherheitsvorkehrungenfürdenEinsatzderelektronischenDatenverarbeitung, 5.einevollständigeDokumentationderausgeführten Geschäfte,dieinsbesonderegewährleistet,dassjedesdasInvestmentvermögenbetreffendeGeschäft nachgegenpartei,artundabschlusszeitpunktrekonstruiert werden kann, 6.angemesseneKontrollverfahren,dieinsbesondere dasbesteheneinerinternenrevisionvoraussetzen undgewährleisten,dassdasvermögendervonder KapitalanlagegesellschaftverwaltetenInvestmentvermögeninÜbereinstimmungmitdenVertragsbedingungensowiedenjeweilsgeltendenrechtlichen Bestimmungen angelegt wird wird aufgehoben wird wie folgt geändert: a) Absatz 1 wird wie folgt geändert: aa)innummer1werdendieangabe Euro durchdieangabe Euro ersetzt c) unverändert d) Dem Absatz 3 wird folgender Satz angefügt: 15. unverändert 16. unverändert

20 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode unddassemikolonunddiedanachfolgenden Halbsätze gestrichen. bb)innummer2wirdjeweilsdieangabe 3MilliardenEuro durchdieangabe 1,125Milliarden Euro ersetzt. cc) Folgende Sätze werden angefügt: EineKapitalanlagegesellschaftbrauchtdieAnforderungderAufbringungzusätzlicherEigenmittelnachSatz1Nr.2inHöhevonbiszu 50Prozentnichtzuerfüllen,wennsieübereine voneinemkreditinstitutodereinemversicherungsunternehmengestelltegarantieinderselbenhöheverfügt.daskreditinstitutoderdas VersicherungsunternehmenmussseinenSitzin einemmitgliedstaatdereuropäischenunion oderineinemanderenvertragsstaatdesabkommensüberdeneuropäischenwirtschaftsraum habenoder,sofernesseinensitzineinemdrittstaathat,aufsichtsbestimmungenunterliegen, dienachauffassungderbundesanstaltdenen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind. b) Folgender Absatz 4 wird angefügt: (4)WerdenAltersvorsorgeverträgenach 7 Abs.2Nr.6abgeschlossenoderMindestzahlungszusagennach 7Abs.2Nr.6aabgegeben,istinsoweit 10Abs.1Satz1desKreditwesengesetzes entsprechend anzuwenden wird wie folgt geändert: a)inabsatz1satz1werdendiewörter undderdeutschen Bundesbank gestrichen. b) Absatz 3 Satz 7 wird aufgehoben. c) Absatz 4 wird wie folgt geändert: aa)insatz1werdendiewörter undderdeutschen Bundesbank gestrichen. bb)insatz3werdennachdemwort Bundesanstalt diewörter,derdeutschenbundesbank gestrichen wird wie folgt geändert: a)inabsatz2satz1werdendiewörter unddiedeutsche Bundesbank gestrichen. b) In Absatz 3 wird Satz 2 aufgehoben. c) Absatz 4 wird wie folgt geändert: aa) Satz 1 wird wie folgt gefasst: AufZweigniederlassungenimSinnedesAbsatzes1Satz1sind 3Abs.1,3und4, 9Abs.2 Nr.1bis3undAbs.4und5, 19a,19cAbs.1 Nr.7sowiedie 19g,121,124und125dieses Gesetzes,und,soweitdieseDienst-undNebendienstleistungenimSinnevon 7Abs.2Nr.1, 3und4erbringen, 31Abs.1bis9und11sowie die 31a,31b,31d,33a,34und34aAbs.3des Wertpapierhandelsgesetzesund 18desGesetzesüberdieDeutscheBundesbankmitderMaßgabeentsprechendanzuwenden,dassmehrere 17. unverändert 18. unverändert

21 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 21 Drucksache 16/6874 NiederlassungenderselbenVerwaltungsgesellschaft als eine Zweigniederlassung gelten. bb)insatz2werdendiewörter undderdeutschen Bundesbank gestrichen. cc) Satz 3 wird wie folgt gefasst: FürdieTätigkeitenimWegedesgrenzüberschreitendenDienstleistungsverkehrsnachAbsatz1Satz1gelten 9Abs.2Nr.1bis3und Abs.4und5sowiedie 19g,121,124und125 diesesgesetzesund,soweitdienst-undnebendienstleistungenimsinnevon 7Abs.2Nr.1, 3und4erbrachtwerden, 31Abs.1bis9und 11sowiedie 31a,31b,31d,33a,34und34a Abs.3desWertpapierhandelsgesetzesentsprechend. 19.In 15wirddieAngabe 53d durchdieangabe 53e ersetzt wird wie folgt geändert: a) Absatz 1 wird wie folgt gefasst: (1)DieAufgaben,diefürdieDurchführungder GeschäftederKapitalanlagegesellschaftwesentlich sind,könnenzumzweckeeinereffizienterengeschäftsführungaufeinanderesunternehmen (Auslagerungsunternehmen)ausgelagertwerden.DasAuslagerungsunternehmenmussunterBerücksichtigung derihmübertragendenaufgabenüberdieentsprechendequalifikationverfügenundinderlagesein, dieübernommenenaufgabenordnungsgemäßwahrzunehmen.dieauslagerungdarfdiewirksamkeit derbeaufsichtigungderkapitalanlagegesellschaftin keinerweisebeeinträchtigen;insbesonderedarfsie wederdiekapitalanlagegesellschaftdaranhindern, iminteresseihreranlegerzuhandeln,nochdarfsie verhindern,dassdassondervermögeniminteresse der Anleger verwaltet wird. b) Nach Absatz 1 wird folgender Absatz 1a eingefügt: (1a)DieKapitalanlagegesellschafthatMaßnahmenzuergreifen,diesieindieLageversetzen,die TätigkeitendesAuslagerungsunternehmensjederzeitwirksamzuüberwachen.DieKapitalanlagegesellschafthatsichinsbesonderedieerforderlichen WeisungsbefugnisseunddieKündigungsrechtevertraglich zu sichern. c) Dem Absatz 2 wird folgender Satz angefügt: WirddiePortfolioverwaltungaufeinUnternehmen mitsitzineinemdrittstaatausgelagert,mussdiezusammenarbeitzwischenderbundesanstaltundder zuständigenaufsichtbehördedesdrittstaatessichergestellt sein. d) Folgender Absatz 5 wird angefügt: (5)NachBeendigungdesGeschäftsjahresder KapitalanlagegesellschaftsindderBundesanstalt sämtlicheindemjeweiligengeschäftsjahrerfolgten Auslagerungenunverzüglichundgesammeltanzuzeigen. 19. unverändert 20. unverändert

22 Drucksache 16/ Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode wird wie folgt gefasst: 17 Erlöschen und Aufhebung der Erlaubnis (1)DieErlaubniserlischt,wenndieKapitalanlagegesellschaft 1.vonihrnichtinnerhalbeinesJahresseitihrerErteilung Gebrauch macht, 2. ausdrücklich auf sie verzichtet oder 3.denGeschäftsbetrieb,aufdensichdieErlaubnisbezieht,seitmehralssechsMonatennichtmehrausübt. SoweitdieKapitalanlagegesellschaftauchüberdieErlaubniszurindividuellenVermögensverwaltungnach 7Abs.2Nr.1verfügt,erlischtdiese,wenndieKapitalanlagegesellschaftnach 11desEinlagensicherungsundAnlegerentschädigungsgesetzesvonderEntschädigungseinrichtung ausgeschlossen wird. (2)DieBundesanstaltkanndieErlaubnisaußernach denvorschriftendesverwaltungsverfahrensgesetzes aufheben, wenn 1.dieKapitalanlagegesellschaftdieErlaubnisaufgrund falschererklärungenoderaufsonstigerechtswidrige Weise erhalten hat; 2.dieEigenmittelderKapitalanlagegesellschaftunter diein 11Abs.1vorgesehenenSchwellenabsinken unddiekapitalanlagegesellschaftnichtinnerhalb einervonderbundesanstaltzubestimmendenfrist diesen Mangel behoben hat; 3.derBundesanstaltTatsachenbekanntwerden,die eineversagungdererlaubnisnach 7bNr.2bis8 rechtfertigen würden; 4.dieKapitalanlagegesellschaftnachhaltiggegendie Bestimmungen dieses Gesetzes verstößt. Widerspruchs-undAnfechtungsklagehabenkeineaufschiebende Wirkung. 22. Nach 17 werden folgende 17a bis 17c eingefügt: 17a Abberufung von Geschäftsleitern; Übertragung von Organbefugnissen auf Sonderbeauftragte (1)IndenFällendes 17Abs.2kanndieBundesanstaltstattderAufhebungderErlaubnisdieAbberufung derverantwortlichengeschäftsleiterverlangenundihnendieausübungihrertätigkeituntersagen;widerspruchundanfechtungsklagehabenkeineaufschiebende Wirkung. (2)DieBundesanstaltkanndieOrganbefugnisseabberufenerGeschäftsleitersolangeaufeinengeeigneten Sonderbeauftragtenübertragen,bisdieKapitalanlagegesellschaftüberneueGeschäftsleiterverfügt,dieden in 7bNr.3genanntenAnforderungengenügen;WiderspruchundAnfechtungsklagehabenkeineaufschiebendeWirkung. 36Abs.1aSatz2bis5desKreditwesengesetzes findet entsprechend Anwendung. 21. unverändert 22. unverändert

23 Deutscher Bundestag 16. Wahlperiode 23 Drucksache 16/ b Folgen der Aufhebung und des Erlöschens der Erlaubnis; Maßnahmen bei der Abwicklung 38desKreditwesengesetzesfindetentsprechend Anwendung,wenndieBundesanstaltdieErlaubnisder KapitalanlagegesellschaftaufhebtoderdieErlaubniserlischt. 17c Einschreiten gegen ungesetzliche Geschäfte WirdeineKapitalanlagegesellschaftohnedienach 7erforderlicheErlaubnistätig,kanndieBundesanstalt diesofortigeeinstellungdesgeschäftsbetriebesunddie unverzüglicheabwicklungdiesergeschäftegegenüber derkapitalanlagegesellschaftunddenmitgliedernihrer Organeanordnen; 37desKreditwesengesetzesfindet entsprechendanwendung.widerspruchundanfechtungsklagegegendiemaßnahmenderbundesanstalthaben keine aufschiebende Wirkung wird wie folgt gefasst: 18 Informationsaustausch mit der Deutschen Bundesbank (1)DieBundesanstalthatderDeutschenBundesbank InformationenundUnterlagenzurVerfügungzustellen, diediebundesanstaltaufgrundlagediesesgesetzeserlangthatunddiediebundesbankfürdieerfüllungihrer Aufgabe,dieStabilitätdesFinanzsystemsinderBundesrepublikDeutschlandsicherzustellen,zwingendbenötigtunddiesiesichaufandereWeisenichtbeschaffen kann.diebundesanstaltunddiedeutschebundesbank regelneinvernehmlichdieeinzelheitenderweiterleitung dieser Informationen und Unterlagen. (2)DieBundesanstaltunddieDeutscheBundesbank habeneinanderbeobachtungenundfeststellungenmitzuteilen,diefürdieerfüllungihreraufgabenzwingend erforderlichsind.diedeutschebundesbankhatinsoweitderbundesanstaltauchdieangabenzurverfügung zustellen,diejeneaufgrundstatistischererhebungen nach 18desGesetzesüberdieDeutscheBundesbank erlangt.siehatvoranordnungeinersolchenerhebung wird wie folgt gefasst: 18 Informationsaustausch mit der Deutschen Bundesbank (1)DieBundesanstaltunddieDeutscheBundesbank habeneinanderbeobachtungenundfeststellungen mitzuteilen,diefürdieerfüllungihrerjeweiligenaufgabenzwingenderforderlichsind.diebundesanstalt hatinsoweitderdeutschenbundesbankdieinformationenundunterlagengemäß 2aAbs.1Satz1und4 undabs.6, 12Abs.1undAbs.4Satz1,soweites sichumeineänderungdernach 12Abs.1Satz2 angezeigtenverhältnissehandelt, 13Abs.4Satz2, 19cAbs.1Nr.3bis10undAbs.2, 19dSatz2, 19fAbs.2Satz3, 20Abs.3Satz4, 37Abs.2 Satz3, 44Abs.3Satz3undAbs.5Satz6, 45 Abs.3, 54Abs.4, 94Satz4, 96Abs.6Satz1 und2, 99Abs.2Satz1sowie 111aAbs.4zurVerfügungzustellen.DieDeutscheBundesbankhatder BundesanstaltdieAngabenzurVerfügungzustellen, diejeneaufgrundstatistischererhebungennach 18 desgesetzesüberdiedeutschebundesbankerlangt. SiehatvorAnordnungeinersolchenErhebungdie Bundesanstaltzuhören; 18Satz5desGesetzes überdiedeutschebundesbankgiltentsprechend. DieBundesanstaltunddieDeutscheBundesbankregelneinvernehmlichdieEinzelheitenderWeiterleitung dieserbeobachtungen,feststellungen,informationen, Unterlagen undangaben. (2) entfällt