Kreditgeschäft im Wandel: wie viel Geld braucht Wirtschaftswachstum?

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1 Kreditgeschäft im Wandel: wie viel Geld braucht Wirtschaftswachstum? Peter Bosek, Privat- und Firmenkundenvorstand der Erste Bank Eine Studie von Macro-Consult im Auftrag der Erste Bank und Sparkassen 7. Mai 2014

2 Konjunktur nimmt langsam wieder Fahrt auf (IHS-Prognose März 2014) % ,4 4,8 3,8 4,4 4,2 4,3 4,9 5,2 5,1 3,7 2,8 1,4 1,8 0,9 0,4 1,7 2, p 2015p -3, BIP real Arbeitslosenrate, in % Bruttoinvestition, real privater Konsum, real Quelle: STATISTIK AUSTRIA (2014), IHS (2014) und WIFO (2014) Seite 2

3 Wirtschaftsprognosen zunehmend optimistischer! (Wachstumsraten gg. Vorjahr in %) WIFO IHS EUK BIP, real 0,4 1,7 1,7 1,7 2,0 1,5 1,8 BIP, nominell 2,0 3,5 3,7 3,1 3,6 3,2 3,5 Bruttoinvestitionen, real Privater Konsum, real -4,1 4,0 3,1 3,3 4,3 3,4 4,2-0,2 0,8 1,0 0,8 1,1 0,9 1,0 Warenexport, real 2,7 5,5 6,5 5,0 6,3 4,7 5,8 Verbraucherpreise 2,0 1,9 1,9 1,8 1,9 1,8 1,8 Beschäftigung 0,6 1,0 1,0 1,0 1,0 0,7 0,8 Arbeitslosenrate 4,9 5,2 5,3 4,8 4,7 4,8 4,7 Quelle: WIFO (2014), IHS (2014), EUK (2014) Seite 3

4 Wie finanzieren sich Österreichs Unternehmen? (Stand 4. Quartal 2013, Mrd. EUR) Geldmarktpapiere Mrd. EUR 46,6 0,6 64,2 47,1 Langfristige verzinsliche Wertpapiere Kurzfristige Kredite 306,5 224,3 Langfristige Kredite Börsennotierte Aktien 62,4 Sonstige Anteilspapiere Sonstige Verbindlichkeiten inkl. Finanzderivate Quelle: OeNB, Seite 4

5 Finanzierung damals und heute Geldmarktpapiere 0,1 0,6 +500% Mrd. EUR Langfristig verzinsliche Wertpapiere Kurzfristige Kredite 35,6 64,2 59,3 47,1 +80,3% -20,6% Langfristige Kredite 193,1 224,3 +16,2% Börsennotierte Aktien Sonstige Anteilspapiere 43,2 62,4 +44,4% 263,6 306,5 +16,27% Sonstige Verbindlichkeiten inkl. Finanzderivate 36,2 46,6 +28,7% Gesamt: Summe 2008: 631,1 Mrd. EUR Summe 2013: 751,7 Mrd. EUR Zunahme von 120,6 Mrd. EUR bzw. 19,1% Seite 5

6 Wichtige Rolle der Banken (Stand 4. Quartal 2013, Anteile in %) 12,2% 9,3% 0,2% 16,8% Geldmarktpapiere 12,3% Langfristige verzinsliche Wertpapiere Kurzfristige Kredite Langfristige Kredite 58,6% Quelle: OeNB, % aller Finanzierungen laufen über Bankkredite Sonstige Verbindlichkeiten inkl. Finanzderivate davon Handelskredite Seite 6

7 Kredit- und Wirtschaftswachstum vor und nach der Finanzkrise durchschnittliches jährliches Wachstum vor der Finanzkrise*) nach der Finanzkrise Nominelles Bruttoinlandsprodukt 3,9% 2,1% Nominelle Bruttoinvestitionen, 5,0% 0,9% Nominelle Konsumausgaben der privaten Haushalte 3,9% 2,8% Kredite insgesamt 3,9% 0,7% Kredite an Unternehmen 6,9% 0,6% Kredite an private Haushalte 5,0% 1,8% Elastizität Kredite zu Bruttoinlandsprodukt 1,0 0,3 Elastizität Unternehmenskredite zu Bruttoinvestitionen 1,4 0,6 Elastizität Haushaltskredite zu Konsumausgaben 1,3 0,7 *) aufgrund eines Strukturbruchs in den Daten für UnternehmensKredite bzw. private Haushalte im Jahr 2004 wurden die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate für Bruttoinvestitionen, Konsumausgaben und entsprechende Kreditaggregate vor Krise für den Zeitraum berechnet. Für die Gesamtaggregate nom. BIP und Kredite insgesamt hingegen für Seite 7

8 Kreditwachstum seit der Krise schwach (Wachstumsraten in %) 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% 7,3% 5,1% 4,7% 4,7% 5,8% 4,9% 3,6% 4,3% 4,5% 3,4% 3,2% 2,7% 3,0% 3,2% 3,2% 2,7% 1,8% 2,6% 1,2% 2,0% 2,0% 0,0% ,2% ,3% -2,3% BIP, nom Ford. inl. Nichtbanken, alle Kreditnehmer Unternehmenskredite Haushaltskredite Seite 8

9 Wohnbaukredite tragen das Kreditwachstum bei den privaten Haushalten Seite 9

10 Gründe für schwaches Kreditwachstum Steigendes Einlagenvolumen Starker Cashflow Schwache Investitionskonjunktur Finanzierung über Anleihenmarkt Seite 10

11 Sparkassengruppe hat Marktanteile im Zuge der Krise gesteigert 18,0 17,5 Marktanteile in % 17,0 16,5 16,0 Kredite insgesamt Unternehmenskredite 15,5 15, Seite 11

12 Keine Kreditklemme Erste Bank und Sparkassen haben ,8 Mrd. Euro an neuen Krediten vergeben In Mio. EUR Veränderung in % 1. Qu 2014 Privatkunden Firmenkunden Summe , Seite 12

13 Kreditprognose 2014 und 2015: Aufschwung steht bevor! (Wachstumsraten gegenüber dem Vorjahr in %) 4,0% Prognose 3,6% 3,0% 2,0% 2,6% 1,8% 1,7% 2,0% Kredite insgesamt 1,0% 0,8% 0,7% 1,0% Unternehmenskredite 0,2% 0,0% 0,0% -0,5% Kredite an private Haushalte -1,0% -1,3% -2,0% Seite 13

14 Kreditzinsen auf historischem Tiefstand (durchschnittlicher Zinssatz für gesamten Unternehmenskreditbestand) ,80% 3,29% 3,16% 2,42% 1 0,25% Jan 2004Jan 2005Jan 2006Jan 2007Jan 2008Jan 2009Jan 2010Jan 2011Jan 2012Jan 2013Jan 2014Jan Österreich Deutschland Italien Euroraum EZB-Leitzins Quelle: EZB, Seite 14

15 KMU-Kredite in Österreich absolut günstig (Kreditzinsen für Neugeschäft im Jänner 2014 in %) Alle Kredite bis 0,25 Mio. EUR von 0,25 bis 1,0 Mio. EUR über 1. Mio. EUR Österreich 2,4 2,7 2,3 2,0 Deutschland 3,2 3,7 2,5 2,0 Italien 3,8 4,9 3,8 2,8 Euroraum 3,3 4,5 3,1 2,3 Quelle: EZB, Seite 15

16 Zinsspanne am unteren Ende des Euroraums Seite 16

17 Was spricht aktuell für Fixzinsbindungen? Kein Zinsänderungsrisiko für den Kreditnehmer Sicherheit bzgl. der zukünftigen Zinsbelastung bzw. der Kreditrückzahlungsraten Jetzt richtiger Zeitpunkt: erste Leitzinserhöhung im Euroraum wird mit Jahresbeginn 2016 erwartet Seite 17

18 Schlussfolgerungen Wirtschaftliche Wachstumsperspektiven für 2014 und 2015 sind in Takt, vor allem Export und die Investitionstätigkeit sollten sich beschleunigen Wir erwarten daher eine deutliche Steigerung des Kreditvolumens für die beiden kommenden Jahre Bankkredit bleibt mit über 70% die wichtigste Finanzierungsquelle für Unternehmen Erste Bank und Sparkassen haben den absoluten Willen zum Finanzieren und wollen mit ihren Kunden wachsen 40% aller österreichischen Unternehmen haben bereits eine Geschäftsbeziehung zu Erste Bank und Sparkassen. Ziel ist es, dass in den nächsten drei Jahren jedes zweite Unternehmen eine Kundenbeziehung zur Sparkassengruppe hat Die Kreditkonditionen sind derzeit für alle Kreditnehmer äußerst günstig. Die sollte auch genutzt werden Fixzinsbindungen sind angesichts der in den nächsten Jahren zu erwartenden Anhebungen der Leitzinsen derzeit zu überlegen Seite 18