Volksbank Donau-Neckar Kundencentrum International

Transkript

1 Der taumelnde Euro! Dauerzustand oder fängt sich die Gemeinschaftswährung wieder? Auswirkung auf die Zins- und Rohstoffmärkte Volksbank Donau-Neckar Kundencentrum International 13. April 2015 Jürgen Meyer

2 Die Schlagzeilen bleiben immer gleich...

3 ...die Länder wechseln ab und an...

4 ...und die Verbündeten auch...

5 Immobilienmarkt USA Der Peak wurde im Frühjahr 2014 erreicht. Seitdem wieder rückläufig..

6 Private Sparrate USA Die Lehre beim Sparen ist angekommen. Der Amerikaner spart weiter.

7 Private Verschuldung USA Die Nettoverschuldung stagniert auf einem hohen Niveau.

8 Währungsüberblick

9 EURUSD Langfristchart Der 8jahres-Zyklus bestimmt die Lage weiterhin...

10 EUR/USD Mittelfristchart Nach einem Test des Bodens erwarte ich für die kommenden 3-6 Monate eine Erholung zurück in den Bereich um 1,1380/1,1550. Nur unter 1,0440 dly cls wird es sofort negativ.

11 EUR/CHF Langfristchart Der wird Vielen in Erinnerung bleiben. Die SNB tat das, was zu erwarten war.. Aber nun haben wir langfristig eine gute Chance auf Besserung.

12 EUR/CHF Mittelfristchart Wir kämpfen im Moment mit dem Average. Bei einem Break geht es weiter zur 1,1220

13 EUR/GBP Langfristchart Wir sind seit Jahren in einem stabilen Abwärtstrend, der sich fortsetzen sollte

14 EUR/GBP Mittelfristchart Wir könnten nun einen Boden bilden und in den kommenden Monaten zurück in den Bereich um 0,7505/50 gehen.

15 EUR/JPY Langfristchart Seit dem erwarteten Ziel von 150 sind wir in der Korrektur. Diese kann sich noch fortsetzen und uns zur 125,50 bringen, bevor es wieder aufwärts geht.

16 EUR/JPY Mittelfristchart Man sieht die klare Korrektur und wir müssen noch mit leichteren Kursen rechnen. Erst über der 131,10 dly cls wird es freundlich.

17 EUR/CZK Langfristchart Wir sind auf dem Weg in den Süden. Das Ziel heisst nun 26,80 und tiefer..

18 EUR/TRY Mittelfristchart Erneut hat die untere Linie gehalten. Seitdem geht es aufwärts. Ziel 3,00..

19 EUR/ZAR Langfristchart Es war wie erwartet vorbei und wir vielen deutlich zurück. Aber nun könnte eine Erholung in den Bereich um 13,75 starten. Unter 12,65 dly cls jedoch fallen wir zur 12,12/05 zurück.

20 USD/CNY Langfristchart Diese Korrektur war schon lange von China gewollt. Aber nun dürfte es wieder abwärts gehen.

21 EUR/CNH Langfristchart Der Abwärtskanal dürfte sich weiter fortsetzen.

22 EUR/RUB Mittelfristchart Der moderne Krim-Krieg ist vorbei und die Währung hat sich normalisiert.

23 EUR/BRL Mittelfristchart Auch hier folgte auf die Panik die Normalisierung und diese sollte sich fortsetzen.

24 Zinsüberblick

25 Überblick über den Geldmarkt Zinsüberblick: Euroland (Geldmarkt) 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 EZB- Leitzins Eurepo 3M-Euribor 0,40 0,20 0,00 Sep. 11 Mrz. 12 Sep. 12 Mrz. 13 Sep. 13 Mrz. 14 Sep. 14-0,20

26 Kurvensteilheit EUR-Zinsstrukturkurve 1,4 1,2 1,0 0,8 0, ,4 0,2 0,0 1M 3M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 15Y 20Y -0,2

27 Marktüberblick Europa hat Nachholbedarf 0,65 0,58 0,50 0,42 0,32 0,26 0,18 0,11 0,09 0,08 0,11 0,04 0,00 2,13 2,07 2,00 1,91 1,80 1,66 1,47 1,22 0,88 0,67 0,38 0,26 0,17 0,14 0,06-0,03-0,14-0,25-0,37-0,50-0,61-0,72-0,63-0,74-0,85-0,87 0,51 0,43 0,37 0,31 0,26 0,21 0,17 0,14 0,12 0,25 0,14 0,10 0,07 1,81 1,75 1,70 1,63 1,55 1,46 1,34 1,19 0,97 0,97 0,68 0,56 0,51-1,5-1,0-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 10Y 9Y 8Y 7Y 6Y 5Y 4Y 3Y 2Y 1Y 6M 3M 1M Zinsstrukturkurven im Vergleich EU R US A CH F

28 Zinsabstand EUR/USD Europa hat Nachholbedarf. Der Vorsprung der US-Treasuries ist der höchste in den letzten 30 Jahren und sorgt für die Finanzierung des US-Defizites.

29 5 Jahre BUND Schöne neue Welt. Selbst die 5jährigen sind nun im Minusbereich. Aber ist das wirklich gut?

30 Rohstoffüberblick

31 Gold Langfristchart Wir benötigen unverändert Geduld bei Gold. Der Markt hat sich Vergleich zum Vorjahr kaum verändert und somit können wir unverändert einen Anstieg erwarten.

32 Silber Langfristchart Die selbe Situation. Auch hier ist Geduld der Schlüssel..

33 Diesel Langfristchart So stark habe ich den Rückgang nicht erwartet. Aber ok, es tut uns allen an der Tankstelle gut. Aber leider ist es vorbei. Wir werden deutlich steigende Notierungen sehen. Der Krim-Krieg ist vorüber..

34 Kupfer Langfristchart Nachdem wir eine 61,8 % Korrektur gesehen haben (sogar etwas mehr) sollte Kupfer nun wieder steigen. Ein Break der 6600 bestätigt dies. Unter 5400 dly cls wird es nochmals negativ.

35 Nickel Langfristchart Hier haben wir die Korrektur wohl ebenfalls beendet. Ziel der kommenden Erholung liegt bei Nur ein Bruch der würde wohl zur 8800 führen.

36 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

37 Disclaimer: Diese Publikation beruht auf von mir nicht überprüfbaren, allgemein zugänglichen Quellen, die ich für zuverlässig halte, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit ich jedoch keine Gewähr übernehmen kann. Sie gibt meine unverbindliche Auffassung über den Markt und die Produkte zum Zeitpunkt des Redaktionsschlusses ( ) wieder, ungeachtet etwaiger Eigenbestände in diesen Produkten. Diese Publikation ersetzt nicht die persönliche Beratung. Sie dient nur zu Informationszwecken und gilt nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Für weitere zeitnähere Informationen über konkrete Anlagemöglichkeiten und zum Zwecke einer individuellen Anlageberatung wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater. Ich behalte mir vor, meine hier geäußerte Meinung jederzeit und ohne Vorankündigung zu ändern. Ich behalte mir des weiteren vor, ohne weitere Vorankündigung Aktualisierungen dieser Information nicht vorzunehmen oder völlig einzustellen. Editor: Aalen Scheurenfeldstr. 21 Quellen: Thomson Financial Datastream, tradesignalonline